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現(xiàn)金流量表分析技巧
現(xiàn)金流量表分析技巧，怎么樣可以很好的分析現(xiàn)金流量表呢?下面小編就為大家?guī)砹爽F(xiàn)金流量表分析技巧哦!
現(xiàn)金流量表分析方法詳解【1】
一、現(xiàn)金流量表的總體特征分析
現(xiàn)金流量表將現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量三大部分，基本上概括了企業(yè)發(fā)生的所有業(yè)務(wù)活動(dòng)。
這三個(gè)部分相互關(guān)聯(lián)又具有各自的特點(diǎn)，分析時(shí)既要關(guān)注單個(gè)現(xiàn)金流的表象及反映出的單個(gè)問題，又要重視個(gè)體與個(gè)體的相關(guān)性及個(gè)體對(duì)總體的影響。
1.三項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金流量均為正，表明企業(yè)經(jīng)營效益、財(cái)務(wù)狀況良好，融資能力較強(qiáng)，企業(yè)在運(yùn)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入大于流出。
但要注意的是，如果凈現(xiàn)金流入過大，可能是由資金閑置引起的，將影響企業(yè)資金獲利能力的發(fā)揮。
2.這種情況說明企業(yè)有良好的經(jīng)營和投資收益，并且利用這兩項(xiàng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流入可隨時(shí)支付到期債務(wù)。
但如果三項(xiàng)凈流量之和小于零，表明企業(yè)當(dāng)期償債金額較大，需改變負(fù)債結(jié)構(gòu)、平衡償債期間。
3.出現(xiàn)這種情況，分析時(shí)應(yīng)注意投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的凈流出絕對(duì)值是否過大，如果不大，以前期間該項(xiàng)現(xiàn)金流量也是正負(fù)相間，表明企業(yè)處于正常的經(jīng)營發(fā)展期;
如果較大，經(jīng)營活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流入不足以抵補(bǔ)投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流出，即總現(xiàn)金凈流量為負(fù)值，說明企業(yè)正在大幅擴(kuò)張，資金缺口較大，極易造成資金緊張，加重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4.這種情況下，如果最終的總現(xiàn)金凈流量為正值，表明企業(yè)經(jīng)營收益質(zhì)量較高，獲取的凈現(xiàn)金流入不僅可以增加企業(yè)的投資，還可以償還部分債務(wù)。
5.這種情況下，企業(yè)經(jīng)營效益可能出現(xiàn)下降，此時(shí)，投資活動(dòng)創(chuàng)造的收益對(duì)企業(yè)做出的貢獻(xiàn)已經(jīng)大于經(jīng)營收益。
6.企業(yè)出現(xiàn)的這種情況，較上述其他情況可能要面臨更大的財(cái)務(wù)困難。
如果總現(xiàn)金流量為正值，說明企業(yè)只能靠籌資來暫時(shí)維持經(jīng)營活動(dòng)和投資活動(dòng)對(duì)資金的需求，但這種方法并不能持久。
如果總現(xiàn)金流量為負(fù)值，說明企業(yè)財(cái)務(wù)已經(jīng)陷入困境，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。
7.這種情況說明企業(yè)已不能通過正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造收益來償還到期債務(wù)，只有靠投資獲取的收益或變現(xiàn)資產(chǎn)償債及支持經(jīng)營活動(dòng)，外部籌資環(huán)境已經(jīng)惡化。
8.這種情況是投資者和經(jīng)營者最不愿意看到的，三種活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量均小于零，表明企業(yè)已經(jīng)入不敷出，各種業(yè)務(wù)活動(dòng)難以為繼，財(cái)務(wù)危機(jī)四伏。
二、現(xiàn)金流量表的趨勢(shì)分析
筆者提出的現(xiàn)金流量表趨勢(shì)分析法是根據(jù)連續(xù)幾期現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量特征，比較、分析、確定各項(xiàng)現(xiàn)金流量的變化趨勢(shì)和變化規(guī)律，并對(duì)未來的總體發(fā)展作出預(yù)測(cè)的一種報(bào)表分析方法。
分析時(shí)可選用數(shù)年的現(xiàn)金流量表作為資料，一般選取3至5年的現(xiàn)金流量表較為恰當(dāng)。
結(jié)合企業(yè)的生命周期進(jìn)行現(xiàn)金流量表的趨勢(shì)分析，也能給報(bào)表使用者提供有價(jià)值的信息。
企業(yè)的生命周期大致可分為建設(shè)及開發(fā)期、發(fā)展期、成熟期、衰退期這四個(gè)階段，企業(yè)的現(xiàn)金流量在不同的生命周期所表現(xiàn)出的特征各不相同。
根據(jù)不同周期現(xiàn)金流量表的比較可清楚地觀察到現(xiàn)金流量的變化及規(guī)律，預(yù)測(cè)企業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)。
(一)建設(shè)及開發(fā)期。
在此階段企業(yè)的主要任務(wù)是長期資產(chǎn)的投入以及產(chǎn)品的開發(fā)，資金的需求全部來源于籌資活動(dòng)流入的現(xiàn)金。
(二)發(fā)展期。
企業(yè)處于發(fā)展期的產(chǎn)品已經(jīng)定型，質(zhì)量穩(wěn)定可靠，已被市場(chǎng)接受，企業(yè)內(nèi)部管理已走向規(guī)范化，各項(xiàng)資源得到有效運(yùn)用，生產(chǎn)情況相對(duì)穩(wěn)定，產(chǎn)品市場(chǎng)份額和產(chǎn)銷量逐年增加，經(jīng)營業(yè)績連連看好。
(三)成熟期。
企業(yè)所處成熟期的現(xiàn)金流量特征比較明顯，一般在分析時(shí)從多期現(xiàn)金流量表中不難看出，企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量均為正，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量則為負(fù)。
(四)衰退期。
通過1至2年的短期現(xiàn)金流量分析，并不能斷定企業(yè)處于生命的衰退期，一般需要多年的現(xiàn)金流量研判才能定論。
1.流入結(jié)構(gòu)分析
由于經(jīng)營、投資和籌資活動(dòng)均能帶來現(xiàn)金流入，因此，就應(yīng)著重分析流入結(jié)構(gòu)。
在公司經(jīng)營活動(dòng)流入中，主要業(yè)務(wù)銷售收入帶來的流入占86.6%，增值稅占12.39%，由此反映出該公司經(jīng)營屬于正常;
投資活動(dòng)的流入中，股利流入為0，投資收回和處置固定資產(chǎn)帶來的現(xiàn)金流入占到100%，說明公司投資帶來的現(xiàn)金流入全部是回收投資而非獲利;
籌資活動(dòng)中借款流入占籌資流入的52.18%，為主要來源;
吸收權(quán)益資金流入占47.74%，為次要來源。
2.流出結(jié)構(gòu)分析
該公司的總流出中經(jīng)營活動(dòng)流出占24.18%，投資活動(dòng)占28.64%，籌資活動(dòng)占47.18%。
由于公司1998年未對(duì)股東進(jìn)行現(xiàn)金分配，故公司現(xiàn)金流出中償還債務(wù)占很大比重，使負(fù)債大量減少。
經(jīng)營活動(dòng)流出中，購買商品和勞務(wù)占54.38%;
支付給職工的以及為職工支付的現(xiàn)金占10.81%，稅費(fèi)占3.6%，負(fù)擔(dān)較輕，支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金為29.80%，比重較大。
投資活動(dòng)流出中權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金占60.74%，而購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金占39.26%。
籌資流出中償還本金占47.51%,其他為籌資費(fèi)和利息支出。
從以上分析可以看出，該企業(yè)的投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出較大，在投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出中，權(quán)益性投資又占最大比例，說明該企業(yè)的股權(quán)擴(kuò)張較快。
3.流入流出比例分析
從M公司的現(xiàn)金流量表可以看出：
經(jīng)營活動(dòng)中：現(xiàn)金流入量4269.89萬元
現(xiàn)金流出量3234.90萬元
該公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比為1.32，表明1元的現(xiàn)金流出可換回1.32元現(xiàn)金流入。
此值當(dāng)然越大越好。
投資活動(dòng)中：現(xiàn)金流入量2085.00萬元
現(xiàn)金流出量3833.19萬元
該公司投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入流出比為0.74，公司投資活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出較大，表明公司正處于擴(kuò)張時(shí)期。
一般而言，處于發(fā)展時(shí)期的公司此值比較小，而衰退或缺少投資機(jī)會(huì)時(shí)此值較大。
籌資活動(dòng)中：現(xiàn)金流入量4120.50萬元。
現(xiàn)金流出量6314.49萬元
籌資活動(dòng)流入流出比為0.65，表明還款明顯大于借款。
如果籌資活動(dòng)中現(xiàn)金流入系舉債獲得，同時(shí)也說明該公司較大程度上存在借新債還舊債的現(xiàn)象。
作為信息使用者，在深入掌握企業(yè)的現(xiàn)金流情況下，還應(yīng)將流入和流出結(jié)構(gòu)進(jìn)行歷史比較或同業(yè)比較，這樣可以得到更有意義的結(jié)論。
一般而言，對(duì)于一個(gè)健康的正在成長的公司來說，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)為正數(shù)，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)為負(fù)數(shù)，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)是正負(fù)相間的，上述公司的現(xiàn)金流量基本體現(xiàn)了這種成長性公司的狀況，二、償債能力分析雖然流動(dòng)比率、速動(dòng)比率也能反映資產(chǎn)的流動(dòng)性或償債能力，但這種反映有一定的局限性，這是因?yàn)檎嬲苡糜趦斶�債務(wù)的是現(xiàn)金，現(xiàn)金流量和債務(wù)比較可以更好地反映償還債務(wù)的能力。
1.現(xiàn)金到期債務(wù)比
現(xiàn)金到期債務(wù)比=現(xiàn)金余額÷本期到期的債務(wù)
這里，本期的到期債務(wù)是指本期即將到期的長期債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)。
若對(duì)同業(yè)現(xiàn)金到期債務(wù)比進(jìn)行考察，則可以根據(jù)該指標(biāo)的大小判斷公司的即期償債能力。
2.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比
現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=現(xiàn)金余額÷流動(dòng)負(fù)債總額
這一指標(biāo)偏低說明依靠現(xiàn)金償還短期負(fù)債的壓力較大。
3.現(xiàn)金債務(wù)總額比
現(xiàn)金債務(wù)總額比=現(xiàn)金余額÷債務(wù)總額
這一指標(biāo)比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。
4.獲取現(xiàn)金能力比
獲取現(xiàn)金的能力是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值，投入資源可以是銷售收入、總資產(chǎn)，凈營運(yùn)資金、凈資產(chǎn)或流通股股權(quán)等。
5.銷售現(xiàn)金比率
銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入÷銷售額
比如，M公司的銷售額為4000萬元，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入為1000萬元，則：
銷售現(xiàn)金比率=1000÷4000=0.25。
說明每銷售一元，可得到現(xiàn)金0.25元。
6.每股營業(yè)現(xiàn)金流量
每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入÷普通股股本
假如M公司普通股股本為6000萬股，經(jīng)營現(xiàn)金凈流入為1000萬元，則，每股營業(yè)現(xiàn)金流量=1000÷6000=0.17元/股
這個(gè)比率越大，說明企業(yè)進(jìn)行資本支出和支付股利的能力越強(qiáng)。
7.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率
全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率，是經(jīng)營活動(dòng)和投資活動(dòng)現(xiàn)金的流入與全部資產(chǎn)的比值，說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。
我們把企業(yè)的現(xiàn)金流大致分為以下幾種類型:
1、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"+",投資現(xiàn)金凈流為"+",融資現(xiàn)金凈流為"+"。
這種公司主營業(yè)務(wù)在現(xiàn)金流方面能自給自足,投資方面收益狀況良好,這時(shí)仍然進(jìn)行融資,如果沒有新的投資機(jī)會(huì),會(huì)造成資金浪費(fèi)。
2、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"+",投資現(xiàn)金凈流為"+",融資現(xiàn)金凈流為"-"。
這種公司經(jīng)營和投資良性循環(huán),融資活動(dòng)的負(fù)數(shù)是由于償還借款引起,不足已威脅企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。
3、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"+",投資現(xiàn)金凈流為"-",融資現(xiàn)金凈流為"+"。
這種公司經(jīng)營狀況良好,通過籌集資金進(jìn)行投資,企業(yè)往往是處于擴(kuò)張時(shí)期,這時(shí)我們應(yīng)著重分析投資項(xiàng)目的盈利能力。
4、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"+",投資現(xiàn)金凈流為"-",融資現(xiàn)金凈流為"-"。
這種公司經(jīng)營狀況雖然良好,但企業(yè)一方面在償還以前的債務(wù),另一方面要繼續(xù)投資,所以應(yīng)隨時(shí)關(guān)注經(jīng)營狀況的變化,防止財(cái)務(wù)狀況惡化。
5、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"-",投資現(xiàn)金凈流為"+",融資現(xiàn)金凈流為"+"。
這種公司靠借錢維持生產(chǎn)經(jīng)營的需要,財(cái)務(wù)狀況可能惡化,應(yīng)著重分析投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流入是來自投資收益還是收回投資,如果是后者,企業(yè)的形勢(shì)將非常嚴(yán)峻。
6、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"-",投資現(xiàn)金凈流為"+",融資現(xiàn)金凈流為"-"。
經(jīng)營活動(dòng)已經(jīng)發(fā)出危險(xiǎn)信號(hào),如果投資活動(dòng)現(xiàn)金流入主要來自收回投資,則企業(yè)將處于破產(chǎn)的邊緣,需要高度警惕。
7、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"-",投資現(xiàn)金凈流為"-",融資現(xiàn)金凈流為"+"。
企業(yè)靠借債維持日常經(jīng)營和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大,財(cái)務(wù)狀況很不穩(wěn)定,如果是處于投入期的企業(yè),一旦度過難關(guān),還可能有發(fā)展,如果是成長期或穩(wěn)定期的企業(yè),則非常危險(xiǎn)。
8、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"-",投資現(xiàn)金凈流為"-",融資現(xiàn)金凈流為"-"。
企業(yè)財(cái)務(wù)狀況危急,必須及時(shí)扭轉(zhuǎn),這樣的情況往往發(fā)生在擴(kuò)張時(shí)期,由于市場(chǎng)變化導(dǎo)致經(jīng)營狀況惡化,加上擴(kuò)張時(shí)投入了大量資金,會(huì)使企業(yè)陷入進(jìn)退兩難的境地。
案例分析
利用禾銀上市公司分析系統(tǒng),運(yùn)用以上方法舉例分析。
以啤酒花(600090) 2002年12月31日數(shù)據(jù)為例,企業(yè)現(xiàn)金凈流量為6474萬元,但其經(jīng)營現(xiàn)金凈流為-3446萬元,投資現(xiàn)金凈流為2778萬元,融資現(xiàn)金凈流為7142萬元(其流量來源主要為取得借款)。
該公司依靠借錢維持生產(chǎn)經(jīng)營的需要,財(cái)務(wù)狀況有惡化的趨勢(shì),并且其投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流入是主要來自收回投資。
從現(xiàn)金表情況看,企業(yè)的形勢(shì)將較嚴(yán)峻,應(yīng)引起投資者的警惕。
1.掌握企業(yè)現(xiàn)金流量的總體構(gòu)成
通過現(xiàn)金流量表分析企業(yè)現(xiàn)金流量情況，首先我們要看的是現(xiàn)金流量表最后一列“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”，可以看出經(jīng)過報(bào)告期的各種活動(dòng)，企業(yè)取得了多少現(xiàn)金或失去了多少現(xiàn)金;
其次要看“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”，看企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)是否給企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金，為正表示創(chuàng)造現(xiàn)金，為負(fù)表示損失現(xiàn)金;
再次看“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”，為負(fù)表示企業(yè)新增了投資，為正表示企業(yè)收回了部分投資或收到了投資利潤;
然后要看“融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”，了解企業(yè)當(dāng)期融資活動(dòng)給企業(yè)增加了現(xiàn)金還是減少了現(xiàn)金。
從這四個(gè)數(shù)字，就可以看出企業(yè)在一個(gè)報(bào)告期現(xiàn)金流量的變化，揭示企業(yè)的支付能力是否改善，企業(yè)的資金來源是否增加。
例如，現(xiàn)金及其等價(jià)物凈增加額為正數(shù)表示支付能力增加，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額為正表明這種支付能力的提高受經(jīng)營業(yè)務(wù)的支持。
2.對(duì)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流動(dòng)情況進(jìn)行初步判斷
經(jīng)營活動(dòng)是企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來源，經(jīng)營活動(dòng)的好壞直接關(guān)系到企業(yè)現(xiàn)金支付能力、償債能力的強(qiáng)弱。
當(dāng)企業(yè)“購買商品、接受勞務(wù)所支付的現(xiàn)金”很大的時(shí)候，說明企業(yè)的生產(chǎn)或業(yè)務(wù)規(guī)模較大，當(dāng)企業(yè)“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”很大的時(shí)候，說明企業(yè)的銷售規(guī)模和能力較大，當(dāng)企業(yè)的“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”與“購買商品、接受勞務(wù)所支付的現(xiàn)金”之差擴(kuò)大的時(shí)候，說明企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力提高，現(xiàn)金回籠能力增強(qiáng);
當(dāng)企業(yè)的“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”很大或大幅度提高的時(shí)候，說明企業(yè)的現(xiàn)金盈利能力提高。
將經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)和利潤表中的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，也能夠發(fā)現(xiàn)一些有意義的分析線索。
比如，當(dāng)現(xiàn)金流量表中“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”大于利潤表中“營業(yè)收入”的時(shí)候，說明企業(yè)不僅收回本年的銷售收入，而且收回了以前年度的部分應(yīng)收賬款，表明資金實(shí)力增強(qiáng);
反之，若利潤表中“營業(yè)收入”金額大于現(xiàn)金流量表中“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”的時(shí)候，可能表明企業(yè)當(dāng)年的銷售收入中還有一部分未收回現(xiàn)金，以應(yīng)收賬款的形式存在，這就需要進(jìn)一步分析確認(rèn)，會(huì)不會(huì)出現(xiàn)企業(yè)通過增加應(yīng)收賬款虛增收入，或者提前確認(rèn)以后年度的銷售收入。
再比如，通過現(xiàn)金流量表還可以了解到經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額主要來自于那里，其變化原因是什么。
但是，對(duì)企業(yè)銷售規(guī)模、銷售能力、盈利能力、賒銷政策等的判斷，以及對(duì)現(xiàn)金流量增加的原因的判斷，還是需要結(jié)合利潤表中收入、成本及利潤項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收賬款、存貨等科目的變化，才能進(jìn)一步明確。
比如可以進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是來源于應(yīng)收賬款的收回，還是現(xiàn)金銷售比例的提高，當(dāng)期盈利的質(zhì)量是否提高、壞賬的風(fēng)險(xiǎn)是否下降等。
再比如，當(dāng)一家企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為負(fù)，而企業(yè)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物持續(xù)增加，資金實(shí)力增強(qiáng)的時(shí)候，就要看給企業(yè)是不是依靠籌資活動(dòng)或變賣資產(chǎn)來獲得現(xiàn)金，如果是通過融資活動(dòng)取得現(xiàn)金，還要看這些資金來自于借款還是吸收出資人投資，如果來自于借款要看企業(yè)的短期借款增加還是長期負(fù)債增加，等等。
通過一連串地分析，就可以進(jìn)一步知道這個(gè)企業(yè)是依靠自己造血來擴(kuò)大實(shí)力還是依靠外部輸血來擴(kuò)大實(shí)力，同時(shí)也就可以觀察到企業(yè)實(shí)力擴(kuò)大的背后是否隱藏著較大的風(fēng)險(xiǎn)。
3.對(duì)投資活動(dòng)現(xiàn)金流動(dòng)情況進(jìn)行初步判斷
從“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”首先看投資活動(dòng)是為企業(yè)創(chuàng)造資金還是需要企業(yè)投入資金。
其次看企業(yè)投資活動(dòng)取得了那些資金，這些資金是來自于收回投資、投資收益還是處置資產(chǎn)，很顯然只有投資收益收回的資金是比較可靠和穩(wěn)定的，收回投資和處置資產(chǎn)所取得的資金，基本上均是一次性的，是不可持續(xù)的。
不過收回投資說明企業(yè)將資金從外部收回，處置資產(chǎn)說明企業(yè)開始縮小經(jīng)營規(guī)模或調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。
另外，現(xiàn)金流量表中“取得投資收益所收到的現(xiàn)金”要比利潤表中的“投資收益”更加真實(shí)可靠一些，通過兩個(gè)的比較，可以知道利潤表中的投資收益，有多少是通過現(xiàn)金的方式取得的，有多少是通過會(huì)計(jì)核算的方式取得的。
然后，通過“投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出小計(jì)”看企業(yè)的投資活動(dòng)花費(fèi)了企業(yè)多少資金，這些資金是用在構(gòu)建固定資產(chǎn)，還是進(jìn)行長期投資，這兩部分通常均是一次性的業(yè)務(wù)，不過前者現(xiàn)金流出會(huì)使企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)增加，后者流出現(xiàn)金會(huì)使企業(yè)對(duì)外投資增加。
從流出情況可以看出企業(yè)是擴(kuò)大內(nèi)部經(jīng)營規(guī)模還是尋求其它外部發(fā)展途徑和機(jī)會(huì)。
4.對(duì)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流動(dòng)情況進(jìn)行初步判斷
企業(yè)籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量，不僅關(guān)系到企業(yè)目前現(xiàn)金流量的多少，而且還關(guān)系到企業(yè)未來現(xiàn)金流量的大小，關(guān)系到企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和資金成本的變化。
首先，通過“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”的正負(fù)，可以看出籌資活動(dòng)當(dāng)期給企業(yè)帶來了現(xiàn)金還是使企業(yè)減少了現(xiàn)金，其次要看企業(yè)籌資活動(dòng)取得的現(xiàn)金中，主要是吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金還是借款所收到的現(xiàn)金。
如果是吸收投資收到大量現(xiàn)金，這是企業(yè)資金實(shí)力增強(qiáng)的最理想途徑，也是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況會(huì)獲得明顯改善的一種情況。
可以進(jìn)一步查看企業(yè)由此而使資產(chǎn)負(fù)債率下降多少，知道企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的下降幅度;
使企業(yè)的營運(yùn)資本增加多少，可以知道企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)資金改善的狀況。
1.掌握企業(yè)現(xiàn)金流量的總體構(gòu)成
通過現(xiàn)金流量表分析企業(yè)現(xiàn)金流量情況，首先我們要看的是現(xiàn)金流量表最后一列“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”，可以看出經(jīng)過報(bào)告期的各種活動(dòng)，企業(yè)取得了多少現(xiàn)金或失去了多少現(xiàn)金;
其次要看“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”，看企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)是否給企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金，為正表示創(chuàng)造現(xiàn)金，為負(fù)表示損失現(xiàn)金;
再次看“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”，為負(fù)表示企業(yè)新增了投資，為正表示企業(yè)收回了部分投資或收到了投資利潤;
然后要看“融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”，了解企業(yè)當(dāng)期融資活動(dòng)給企業(yè)增加了現(xiàn)金還是減少了現(xiàn)金。
從這四個(gè)數(shù)字，就可以看出企業(yè)在一個(gè)報(bào)告期現(xiàn)金流量的變化，揭示企業(yè)的支付能力是否改善，企業(yè)的資金來源是否增加。
例如，現(xiàn)金及其等價(jià)物凈增加額為正數(shù)表示支付能力增加，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額為正表明這種支付能力的提高受經(jīng)營業(yè)務(wù)的支持。
2.對(duì)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流動(dòng)情況進(jìn)行初步判斷
經(jīng)營活動(dòng)是企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來源，經(jīng)營活動(dòng)的好壞直接關(guān)系到企業(yè)現(xiàn)金支付能力、償債能力的強(qiáng)弱。
當(dāng)企業(yè)“購買商品、接受勞務(wù)所支付的現(xiàn)金”很大的時(shí)候，說明企業(yè)的生產(chǎn)或業(yè)務(wù)規(guī)模較大，當(dāng)企業(yè)“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”很大的時(shí)候，說明企業(yè)的銷售規(guī)模和能力較大，當(dāng)企業(yè)的“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”與“購買商品、接受勞務(wù)所支付的現(xiàn)金”之差擴(kuò)大的時(shí)候，說明企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力提高，現(xiàn)金回籠能力增強(qiáng);
當(dāng)企業(yè)的“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”很大或大幅度提高的時(shí)候，說明企業(yè)的現(xiàn)金盈利能力提高。
將經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)和利潤表中的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，也能夠發(fā)現(xiàn)一些有意義的分析線索。
比如，當(dāng)現(xiàn)金流量表中“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”大于利潤表中“營業(yè)收入”的時(shí)候，說明企業(yè)不僅收回本年的銷售收入，而且收回了以前年度的部分應(yīng)收賬款，表明資金實(shí)力增強(qiáng);
反之，若利潤表中“營業(yè)收入”金額大于現(xiàn)金流量表中“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”的時(shí)候，可能表明企業(yè)當(dāng)年的銷售收入中還有一部分未收回現(xiàn)金，以應(yīng)收賬款的形式存在，這就需要進(jìn)一步分析確認(rèn)，會(huì)不會(huì)出現(xiàn)企業(yè)通過增加應(yīng)收賬款虛增收入，或者提前確認(rèn)以后年度的銷售收入。
再比如，通過現(xiàn)金流量表還可以了解到經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額主要來自于那里，其變化原因是什么。
但是，對(duì)企業(yè)銷售規(guī)模、銷售能力、盈利能力、賒銷政策等的判斷，以及對(duì)現(xiàn)金流量增加的原因的判斷，還是需要結(jié)合利潤表中收入、成本及利潤項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收賬款、存貨等科目的變化，才能進(jìn)一步明確。
比如可以進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是來源于應(yīng)收賬款的收回，還是現(xiàn)金銷售比例的提高，當(dāng)期盈利的質(zhì)量是否提高、壞賬的風(fēng)險(xiǎn)是否下降等。
再比如，當(dāng)一家企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為負(fù)，而企業(yè)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物持續(xù)增加，資金實(shí)力增強(qiáng)的時(shí)候，就要看給企業(yè)是不是依靠籌資活動(dòng)或變賣資產(chǎn)來獲得現(xiàn)金，如果是通過融資活動(dòng)取得現(xiàn)金，還要看這些資金來自于借款還是吸收出資人投資，如果來自于借款要看企業(yè)的短期借款增加還是長期負(fù)債增加，等等。
通過一連串地分析，就可以進(jìn)一步知道這個(gè)企業(yè)是依靠自己造血來擴(kuò)大實(shí)力還是依靠外部輸血來擴(kuò)大實(shí)力，同時(shí)也就可以觀察到企業(yè)實(shí)力擴(kuò)大的背后是否隱藏著較大的風(fēng)險(xiǎn)。
3.對(duì)投資活動(dòng)現(xiàn)金流動(dòng)情況進(jìn)行初步判斷
從“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”首先看投資活動(dòng)是為企業(yè)創(chuàng)造資金還是需要企業(yè)投入資金。
其次看企業(yè)投資活動(dòng)取得了那些資金，這些資金是來自于收回投資、投資收益還是處置資產(chǎn)，很顯然只有投資收益收回的資金是比較可靠和穩(wěn)定的，收回投資和處置資產(chǎn)所取得的資金，基本上均是一次性的，是不可持續(xù)的。
不過收回投資說明企業(yè)將資金從外部收回，處置資產(chǎn)說明企業(yè)開始縮小經(jīng)營規(guī)模或調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。
另外，現(xiàn)金流量表中“取得投資收益所收到的現(xiàn)金”要比利潤表中的“投資收益”更加真實(shí)可靠一些，通過兩個(gè)的比較，可以知道利潤表中的投資收益，有多少是通過現(xiàn)金的方式取得的，有多少是通過會(huì)計(jì)核算的方式取得的。
然后，通過“投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出小計(jì)”看企業(yè)的投資活動(dòng)花費(fèi)了企業(yè)多少資金，這些資金是用在構(gòu)建固定資產(chǎn)，還是進(jìn)行長期投資，這兩部分通常均是一次性的業(yè)務(wù)，不過前者現(xiàn)金流出會(huì)使企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)增加，后者流出現(xiàn)金會(huì)使企業(yè)對(duì)外投資增加。
從流出情況可以看出企業(yè)是擴(kuò)大內(nèi)部經(jīng)營規(guī)模還是尋求其它外部發(fā)展途徑和機(jī)會(huì)。
4.對(duì)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流動(dòng)情況進(jìn)行初步判斷
企業(yè)籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量，不僅關(guān)系到企業(yè)目前現(xiàn)金流量的多少，而且還關(guān)系到企業(yè)未來現(xiàn)金流量的大小，關(guān)系到企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和資金成本的變化。
首先，通過“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”的正負(fù)，可以看出籌資活動(dòng)當(dāng)期給企業(yè)帶來了現(xiàn)金還是使企業(yè)減少了現(xiàn)金，其次要看企業(yè)籌資活動(dòng)取得的現(xiàn)金中，主要是吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金還是借款所收到的現(xiàn)金。
如果是吸收投資收到大量現(xiàn)金，這是企業(yè)資金實(shí)力增強(qiáng)的最理想途徑，也是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況會(huì)獲得明顯改善的一種情況。
可以進(jìn)一步查看企業(yè)由此而使資產(chǎn)負(fù)債率下降多少，知道企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的下降幅度;
使企業(yè)的營運(yùn)資本增加多少，可以知道企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)資金改善的狀況。
如果是借款收到現(xiàn)金的增加，再和償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金進(jìn)行比較，一方面可以看出企業(yè)的當(dāng)期負(fù)債是否增加，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是否加大，另一方面可以看出企業(yè)處于還債期還是借款期。
償還債務(wù)支付的現(xiàn)金大于借款所收到的現(xiàn)金，表示企業(yè)當(dāng)期還債，由此可以和企業(yè)借款合計(jì)進(jìn)行比較，看企業(yè)的還債速度和未來還債還需要多長時(shí)間。
如果企業(yè)當(dāng)期支付股利、分配利潤支付了大量現(xiàn)金，一方面說明企業(yè)給予投資者以現(xiàn)金回報(bào)，企業(yè)權(quán)益性融資將變得比較容易;
另一方面要看這些資金主要來自于那里，如果當(dāng)期經(jīng)營活動(dòng)出現(xiàn)大量正的現(xiàn)金流，并且利潤分配所支付的現(xiàn)金小于經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量，則這種利潤分配是合理的和正常的。
如果經(jīng)營活動(dòng)并不產(chǎn)生正的現(xiàn)金凈流量，投資收益收取的現(xiàn)金也低于分配利潤所支付的現(xiàn)金，則說明的利潤分配資金依賴其它一次性的現(xiàn)金流入活動(dòng)，是不太正常的。
5.對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理變化進(jìn)行初步判斷
通過現(xiàn)金流量表附注中的信息，我們可以獲得以下信息“存貨的減少”、“經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少”、“經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加”，這些項(xiàng)目為正，均是表明企業(yè)通過經(jīng)營活動(dòng)收回或增加了企業(yè)的現(xiàn)金，提高了企業(yè)的支付能力，加快了企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。
反之，這些項(xiàng)目為負(fù)，則說明經(jīng)營活動(dòng)的資金占用增加，來源減少，經(jīng)營活動(dòng)需要企業(yè)提供資金，經(jīng)營管理形勢(shì)并不樂觀。
當(dāng)然，要結(jié)合收入的增長情況來進(jìn)行判斷，一般來說在收入大幅度增長時(shí)期，經(jīng)營活動(dòng)的資金占用會(huì)增加，當(dāng)收入從快速增長向慢速增長轉(zhuǎn)變之后，經(jīng)營活動(dòng)的資金占用會(huì)下降。
不過最理想的狀態(tài)當(dāng)然是，企業(yè)收入快速增長的同時(shí)，增加占用下降。
這在企業(yè)所提供的商品或服務(wù)供不應(yīng)求、排隊(duì)等待的時(shí)候也會(huì)出現(xiàn)。
最糟糕的情況就是收入在下降，經(jīng)營資金占用在增加，企業(yè)已經(jīng)處于衰退或向死亡邁進(jìn)的階段。
6.對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略決策結(jié)果進(jìn)行初步判斷
通過現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)，我們可以看出以下幾個(gè)重大決策事項(xiàng)：一是收回對(duì)外投資，二是處置企業(yè)資產(chǎn)，三是吸收權(quán)益資金;
四是償還銀行貸款，五是增加銀行負(fù)債;
六是增加經(jīng)營資金占用;
七是固定資產(chǎn)投資，八是分配利潤。
這些決策涉及到的金額，以及對(duì)企業(yè)現(xiàn)金狀況的影響程度，均可以通過現(xiàn)金流量表所提供的數(shù)據(jù)反映出來。
這些決策的結(jié)果，一方面通過當(dāng)期的數(shù)據(jù)反映出來，另一方面通過以后的數(shù)據(jù)反映出來。
比如，企業(yè)增加的現(xiàn)金流入，是用于經(jīng)營活動(dòng)，還是投資活動(dòng)，還是利潤分配活動(dòng)，企業(yè)增加的現(xiàn)金流出，是降低了企業(yè)富債，擴(kuò)大了企業(yè)信譽(yù)，擴(kuò)大了經(jīng)營規(guī)模，擴(kuò)大了企業(yè)實(shí)力，還是資金被無效占用。
均可以通過攸關(guān)科目反映出來，并對(duì)企業(yè)的未來會(huì)產(chǎn)生重大影響。
7.對(duì)企業(yè)未來現(xiàn)金流量進(jìn)行初步估計(jì)
從現(xiàn)金流量表對(duì)企業(yè)未來現(xiàn)金流量進(jìn)行估計(jì)，可以從以下幾個(gè)方面入手：(1)通過現(xiàn)金流量表中“固定資產(chǎn)折舊”、“無形資產(chǎn)攤銷”等不影響現(xiàn)金支付的成本項(xiàng)目的觀察，可以了解到企業(yè)通過折舊和攤銷方式提留下來的可用于未來發(fā)展的資金是多少，可以初步了解企業(yè)通過投資或擴(kuò)大經(jīng)營活動(dòng)的資金實(shí)力大小;
(2)分析企業(yè)經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目及其占銷售收入比例的變動(dòng)情況。
應(yīng)收項(xiàng)目的增加，說明企業(yè)未來可能會(huì)有現(xiàn)金流人，但還應(yīng)結(jié)合企業(yè)長期的收賬政策及其效果進(jìn)行分析，才能確定;
如果應(yīng)收項(xiàng)目占銷售收入的比例較小，而且能夠長期保持，只要企業(yè)有足夠的銷售收入，未來就會(huì)有足夠的現(xiàn)金流入;
(3)分析經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目及占銷售收人比例的變動(dòng)情況。
應(yīng)付項(xiàng)目的增加，預(yù)示著企業(yè)未來將有大量的現(xiàn)金流出。
同時(shí)，應(yīng)付項(xiàng)目占銷售收入比例越高，未來現(xiàn)金流出的壓力則越大;
(4)通過“不涉及到現(xiàn)金流動(dòng)的投資和籌資活動(dòng)”的變化，可以看出企業(yè)依靠債務(wù)轉(zhuǎn)做資本、融資租入固定資產(chǎn)等活動(dòng)來擴(kuò)大資金實(shí)力，提高經(jīng)營規(guī)模的努力情況，可以預(yù)測(cè)未來的發(fā)展變化;
(5)當(dāng)然企業(yè)凈利潤的變化，是企業(yè)未來負(fù)債的一個(gè)風(fēng)向標(biāo)，它說明企業(yè)未來發(fā)展是否會(huì)帶來盈利，在虧損的情況下結(jié)合其它科目的變化看是否需要現(xiàn)金投入。
最經(jīng)典的現(xiàn)金流量表編制方法和計(jì)算公式【2】
一、確定主表的“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”
1.銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金
=利潤表中主營業(yè)務(wù)收入×(1+17%)+利潤表中其他業(yè)務(wù)收入+(應(yīng)收票據(jù)期初余額-應(yīng)收票據(jù)期末余額)+(應(yīng)收賬款期初余額-應(yīng)收賬款期末余額)+(預(yù)收賬款期末余額-預(yù)收賬款期初余額)-計(jì)提的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備期末余額
2.收到的稅費(fèi)返還
=(應(yīng)收補(bǔ)貼款期初余額-應(yīng)收補(bǔ)貼款期末余額)+補(bǔ)貼收入+所得稅本期貸方發(fā)生額累計(jì)數(shù)
3.收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金
=營業(yè)外收入相關(guān)明細(xì)本期貸方發(fā)生額+其他業(yè)務(wù)收入相關(guān)明細(xì)本期貸方發(fā)生額+其他應(yīng)收款相關(guān)明細(xì)本期貸方發(fā)生額+其他應(yīng)付款相關(guān)明細(xì)本期貸方發(fā)生額+銀行存款利息收入(公式一)
具體操作中，由于是根據(jù)兩大主表和部分明細(xì)賬簿編制現(xiàn)金流量表，數(shù)據(jù)很難精確，該項(xiàng)目留到最后倒擠填列，計(jì)算公式是：
收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(公式二)
=補(bǔ)充資料中“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”-{(1+2)-(4+5+6+7)}
公式二倒擠產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，與公式一計(jì)算的結(jié)果懸殊不會(huì)太大。
4.購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金
=〔利潤表中主營業(yè)務(wù)成本+(存貨期末余額-存貨期初余額)〕×(1+17%)+其他業(yè)務(wù)支出(剔除稅金)+(應(yīng)付票據(jù)期初余額-應(yīng)付票據(jù)期末余額)+(應(yīng)付賬款期初余額-應(yīng)付賬款期末余額)+(預(yù)付賬款期末余額-預(yù)付賬款期初余額)
5.支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金
=“應(yīng)付工資”科目本期借方發(fā)生額累計(jì)數(shù)+“應(yīng)付福利費(fèi)”科目本期借方發(fā)生額累計(jì)數(shù)+管理費(fèi)用中“養(yǎng)老保險(xiǎn)金”、“待業(yè)保險(xiǎn)金”、“住房公積金”、“醫(yī)療保險(xiǎn)金”+成本及制造費(fèi)用明細(xì)表中的“勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)”
6.支付的各項(xiàng)稅費(fèi)
=“應(yīng)交稅金”各明細(xì)賬戶本期借方發(fā)生額累計(jì)數(shù)+“其他應(yīng)交款”各明細(xì)賬戶借方數(shù)+“管理費(fèi)用”中“稅金”本期借方發(fā)生額累計(jì)數(shù)+“其他業(yè)務(wù)支出”中有關(guān)稅金項(xiàng)目
即：實(shí)際繳納的各種稅金和附加稅，不包括進(jìn)項(xiàng)稅。
7.支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金
=營業(yè)外支出(剔除固定資產(chǎn)處置損失)+管理費(fèi)用(剔除工資、福利費(fèi)、勞動(dòng)保險(xiǎn)金、待業(yè)保險(xiǎn)金、住房公積金、養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、折舊、壞賬準(zhǔn)備或壞賬損失、列入的各項(xiàng)稅金等)+營業(yè)費(fèi)用、成本及制造費(fèi)用(剔除工資、福利費(fèi)、勞動(dòng)保險(xiǎn)金、待業(yè)保險(xiǎn)金、住房公積金、養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)等)+其他應(yīng)收款本期借方發(fā)生額+其他應(yīng)付
二、確定主表的“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”
1.收回投資所收到的現(xiàn)金
=(短期投資期初數(shù)-短期投資期末數(shù))+(長期股權(quán)投資期初數(shù)-長期股權(quán)投資期末數(shù))+(長期債權(quán)投資期初數(shù)-長期債權(quán)投資期末數(shù))
該公式中，如期初數(shù)小于期末數(shù)，則在投資所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目中核算。
2.取得投資收益所收到的現(xiàn)金
=利潤表投資收益-(應(yīng)收利息期末數(shù)-應(yīng)收利息期初數(shù))-(應(yīng)收股利期末數(shù)-應(yīng)收股利期初數(shù))
3.處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額
=“固定資產(chǎn)清理”的貸方余額+(無形資產(chǎn)期末數(shù)-無形資產(chǎn)期初數(shù))+(其他長期資產(chǎn)期末數(shù)-其他長期資產(chǎn)期初數(shù))
4.收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金
如收回融資租賃設(shè)備本金等。
5.購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金
=(在建工程期末數(shù)-在建工程期初數(shù))(剔除利息)+(固定資產(chǎn)期末數(shù)-固定資產(chǎn)期初數(shù))+(無形資產(chǎn)期末數(shù)-無形資產(chǎn)期初數(shù))+(其他長期資產(chǎn)期末數(shù)-其他長期資產(chǎn)期初數(shù))
上述公式中，如期末數(shù)小于期初數(shù)，則在處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額項(xiàng)目中核算。
6.投資所支付的現(xiàn)金
=(短期投資期末數(shù)-短期投資期初數(shù))+(長期股權(quán)投資期末數(shù)-長期股權(quán)投資期初數(shù))(剔除投資收益或損失)+(長期債權(quán)投資期末數(shù)-長期債權(quán)投資期初數(shù))(剔除投資收益或損失)
該公式中，如期末數(shù)小于期初數(shù)，則在收回投資所收到的現(xiàn)金項(xiàng)目中核算。
7.支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金
如投資未按期到位罰款。
三、確定主表的“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”
1.吸收投資所收到的現(xiàn)金
=(實(shí)收資本或股本期末數(shù)-實(shí)收資本或股本期初數(shù))+(應(yīng)付債券期末數(shù)-應(yīng)付債券期初數(shù))
2.借款收到的現(xiàn)金
=(短期借款期末數(shù)-短期借款期初數(shù))+(長期借款期末數(shù)-長期借款期初數(shù))
3.收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金
如投資人未按期繳納股權(quán)的罰款現(xiàn)金收入等。
4.償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金
=(短期借款期初數(shù)-短期借款期末數(shù))+(長期借款期初數(shù)-長期借款期末數(shù))(剔除利息)+(應(yīng)付債券期初數(shù)-應(yīng)付債券期末數(shù))(剔除利息)
5.分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金
=應(yīng)付股利借方發(fā)生額+利息支出+長期借款利息+在建工程利息+應(yīng)付債券利息-預(yù)提費(fèi)用中“計(jì)提利息”貸方余額-票據(jù)貼現(xiàn)利息支出
6.支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金
如發(fā)生籌資費(fèi)用所支付的現(xiàn)金、融資租賃所支付的現(xiàn)金、減少注冊(cè)資本所支付的現(xiàn)金(收購本公司股票，退還聯(lián)營單位的聯(lián)營投資等)、企業(yè)以分期付款方式購建固定資產(chǎn)，除首期付款支付的現(xiàn)金以外的其他各期所支付的現(xiàn)金等。
四、確定補(bǔ)充資料的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額”
現(xiàn)金的期末余額=資產(chǎn)負(fù)債表“貨幣資金”期末余額;
現(xiàn)金的期初余額=資產(chǎn)負(fù)債表“貨幣資金”期初余額;
現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額=現(xiàn)金的期末余額-現(xiàn)金的期初余額。
一般企業(yè)很少有現(xiàn)金等價(jià)物，故該公式未考慮此因素，如有則應(yīng)相應(yīng)填列。
五、確定補(bǔ)充資料中的“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”
1.凈利潤
該項(xiàng)目根據(jù)利潤表凈利潤數(shù)填列。
2.計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備
計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備=本期計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備發(fā)生額累計(jì)數(shù)
注：直接核銷的壞賬損失，不計(jì)入。
3.固定資產(chǎn)折舊
固定資產(chǎn)折舊=制造費(fèi)用中折舊+管理費(fèi)用中折舊
或：=累計(jì)折舊期末數(shù)-累計(jì)折舊期初數(shù)
注：未考慮因固定資產(chǎn)對(duì)外投資而減少的折舊。
4.無形資產(chǎn)攤銷
=無形資產(chǎn)(期初數(shù)-期末數(shù))
或=無形資產(chǎn)貸方發(fā)生額累計(jì)數(shù)
注：未考慮因無形資產(chǎn)對(duì)外投資減少。
5.長期待攤費(fèi)用攤銷
=長期待攤費(fèi)用(期初數(shù)-期末數(shù))
或=長期待攤費(fèi)用貸方發(fā)生額累計(jì)數(shù)
6.待攤費(fèi)用的減少(減：增加)
=待攤費(fèi)用期初數(shù)-待攤費(fèi)用期末數(shù)
7.預(yù)提費(fèi)用增加(減：減少)
=預(yù)提費(fèi)用期末數(shù)-預(yù)提費(fèi)用期初數(shù)
8、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失(減：收益)
根據(jù)固定資產(chǎn)清理及營業(yè)外支出(或收入)明細(xì)賬分析填列。
9.固定資產(chǎn)報(bào)廢損失
根據(jù)固定資產(chǎn)清理及營業(yè)外支出明細(xì)賬分析填列。
10.財(cái)務(wù)費(fèi)用
=利息支出-應(yīng)收票據(jù)的貼現(xiàn)利息
11.投資損失(減：收益)
=投資收益(借方余額正號(hào)填列，貸方余額負(fù)號(hào)填列)
12.遞延稅款貸項(xiàng)(減：借項(xiàng))
=遞延稅款(期末數(shù)-期初數(shù))
13.存貨的減少(減：增加)
=存貨(期初數(shù)-期末數(shù))
注：未考慮存貨對(duì)外投資的減少。
14.經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少(減：增加)
=應(yīng)收賬款(期初數(shù)-期末數(shù))+應(yīng)收票據(jù)(期初數(shù)-期末數(shù))+預(yù)付賬款(期初數(shù)-期末數(shù))+其他應(yīng)收款(期初數(shù)-期末數(shù))+待攤費(fèi)用(期初數(shù)-期末數(shù))-壞賬準(zhǔn)備期末余額
15.經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加(減：減少)
=應(yīng)付賬款(期末數(shù)-期初數(shù))+預(yù)收賬款(期末數(shù)-期初數(shù))+應(yīng)付票據(jù)(期末數(shù)-期初數(shù))+應(yīng)付工資(期末數(shù)-期初數(shù))+應(yīng)付福利費(fèi)(期末數(shù)-期初數(shù))+應(yīng)交稅金(期末數(shù)-期初數(shù))+其他應(yīng)交款(期末數(shù)-期初數(shù))
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