公司財務分析報告(通用)
我們眼下的社會，報告不再是罕見的東西，報告成為了一種新興產業(yè)。你所見過的報告是什么樣的呢？下面是小編整理的公司財務分析報告，歡迎大家借鑒與參考，希望對大家有所幫助。
公司財務分析報告1
一、上海醫(yī)藥
20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31
流動比率 1.5094 1.6373 1.6544 1.6779
速動比率 1.1345 1.2262 1.2265 1.2867
資產負債率 52.8280 49.2376 48.4990 48.2467
根據(jù)上海醫(yī)藥13年各季度的財務指標顯示，其流動比率及速動比率均呈上升趨勢，說明其短期償債能力正在逐步提升;其兩個指標均低于行業(yè)平均水平，故我們可以說上海醫(yī)藥具有較差的短期償債能力。而其資產負債率逐季度遞減顯示出其長期償債能力在不斷增強，但比行業(yè)平均水平高出約13個百分點，說明其具有極大的債務風險。
二、復星醫(yī)藥
20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31
流動比率 1.2839 1.3224 1.3237 1.5745
速動比率 0.9912 1.0129 1.0178 1.1949
資產負債率 43.4552 40.5278 40.0699 40.2575
由復星醫(yī)藥13年各季度的財務指標可以得出，其流動比率呈上升趨勢，速動比率也呈上升趨勢，但都稍低于行業(yè)平均水平。因此我們可以說復星醫(yī)藥的短期償債能力較差。而其資產負債率隨季度遞減，并且基本在百分之四十左右，說明其有較強的長期償債能力。
三、紅日藥業(yè)
20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31
流動比率 3.1573 3.3244 2.7565 3.2628
速動比率 2.5602 2.7237 2.3117 2.7520
資產負債率 21.5795 20.8170 23.2718 21.1836
紅日藥業(yè)的`流動比率和速動比率均隨季度先上升后下降再上升，但其流動比率每個季度都高于行業(yè)平均值2.52，速動比率也明顯高于行業(yè)平均值1.92，說明該公司短期償債能力較好，可能有部分存貨積壓或者滯銷，還擁有過多的現(xiàn)金沒能很好的在經營中加以運用。其資產負債率呈波浪形隨季度波動，但都是在百分之22左右，低于行業(yè)的平均水平值35.53，說明其具有較好的長期償債能力，公司經營比較謹慎。
四、雙鷺藥業(yè)
20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31
流動比率 23.0090 19.5056 16.6718 27.9074
速動比率 21.8727 18.3235 15.6007 25.0385
資產負債率 3.4502 3.9481 4.5385 2.7569
該公司的流動比率和速動比率前三個季度都逐漸下降，第四季度上升，其值均明顯高于醫(yī)藥行業(yè)的平均值，說明該公司短期償債能力很強，有過多的現(xiàn)金沒有用于經營。而且其資產負債率也明顯低于該行業(yè)平均值，說明該公司的遠期償債能力很強。
五、海正藥業(yè)
20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31
流動比率 0.9572 1.0930 1.1106 1.2217
速動比率 0.6807 0.8069 0.8075 0.8797
資產負債率 60.4484 58.2103 57.3564 57.8788
海正藥業(yè)的流動比率和速動比率隨季度遞增，但都明顯低于該行業(yè)平均水平值，說明該公司的短期償債能力較差。但其資產負債率明顯高于該行業(yè)平均值，說明該公司的負債過多，存在一定的風險。但其資產負債率在逐漸減小，經營狀況有所改善。
由上述五家公司我們可以看到在醫(yī)藥行業(yè)里面，流動比率和速動比率的波動比較大，只有雙鷺藥業(yè)的這兩項指標異常高于其他公司，有過多的現(xiàn)金沒有在經營中得到很好的運用。該行業(yè)的平均資產負債率為35.53，只有紅日藥業(yè)低于平均水平，有較好的遠期償債能力。
公司財務分析報告2
伴隨著經濟時代的到來，全球經濟一體化格局的逐漸形成，世界市場逐漸飽合，理性消費者越來越多，企業(yè)競爭日漸增強。在這樣的一個時代背景下，如何使企業(yè)立于不敗之地，如何使企業(yè)在“槍林彈雨”中生存且不斷成長也成為了當今時代探討的熱門話題。因此如何評價企業(yè)經營狀況，經營成果成為了十分緊迫的事。良好的經營業(yè)績可以給企業(yè)帶來可觀的利益，例如提高公司的信用，增加股東投資的信心，降低融資成本等。反之，劣質的經營業(yè)績也給企業(yè)帶來了十分不利的影響，例如降低公司的信用，減少股東投資的信心，提高融資成本。而評價企業(yè)經營業(yè)績的最直接的方法就是財務報告分析。企業(yè)財務管理工作管理對于企業(yè)的生產經營以及企業(yè)的長遠發(fā)展所起的作用將日益重要和突出，而財務分析實質上就是針對企業(yè)的財務經營狀況進行全面的調查分析，通過一系列的方法，找出企業(yè)在財務管理方面的問題，并提出相應的改進措施，指導改善企業(yè)財務管理的過程。財務報告分析對于企業(yè)本身及其利益相關者而言都具有重大的作用，它能夠從不同的角度反映企業(yè)的財務狀況、經營成果和現(xiàn)金流量，是隨著社會經濟環(huán)境的不斷變化而不斷變化的。企業(yè)自身經營活動日益復雜化和社會資本流動全球化，財務報告顯示出了其越越重要的地位。如何科學有效的建立財務報告分析體系也一直成為了社會理論界和實務界探討的焦點。隨著社會日益發(fā)展的多方位的需要，財務報告分析對企業(yè)進行績效評價和企業(yè)多方使用者的信息需求都有重大的意義。
一、財務報告分析體系的構建
(一)財務報告分析的目的
投資者分析主要是為尋求投資機會獲得更高投資收益而進行的投資分析和為考核企業(yè)經營管理者的經營受托責任的履行情況而進行的企業(yè)經營業(yè)績綜合分析與評價。其分析的重點是企業(yè)的盈利能力、發(fā)展能力和業(yè)績綜合分析評價。債權人分析主要是金融機構或企業(yè)為收回貸款和利息或將應收款項等債權按期收回現(xiàn)金而進行的信用分析。信用分析的重點是償債能力、盈利能力和產生現(xiàn)金能力。
企業(yè)經營管理者是為了更好地對企業(yè)經營活動進行規(guī)劃、管理與控制，利用財務報告進行經營分析。該分析要分析企業(yè)各種經營特性包括盈利能力、償債能力、經營效率、發(fā)展能力、社會存在價值等，并要綜合分析企業(yè)的經營情況。政府經濟管理部門分析主要是為制定有效的經濟政策和公平、恰當?shù)卣鞫惗M行經濟政策分析與稅務分析。其分析的重點是企業(yè)發(fā)展、社會價值分配等。工會組織分析主要是為爭取職工合理的工資、福利等利益而進行的工會利益分配分析。其主要分析企業(yè)社會價值分配、盈利能力等。
注冊會計師為客觀、公正地進行審計、避免審計錯誤、提高財務報告的可行
度也要對財務報告進行審計分析。其分析的重點是財務報表及其之間的稽核關系與各種財務能力、經營特性分析。
(二)財務報告分析的方法
財務分析的方法應該是定性寫定量的結合。因此在進行財務分析時，既要借助于文字語言工具來規(guī)納分解各種數(shù)據(jù)，又要借助數(shù)字語言工具，反應各種經濟指標的水平，說明實際與計劃要求之間的關系，以及各種因素間影響的相關程度。財務報告分析的方法主要有杜邦法、比較分析法、比率分析法、因素分析法、綜合指數(shù)法、綜合評分法、雷達圖法等方法，本文主要采用的是杜邦分析法、比率分析法、綜合分析法。
(三)財務報告分析的內容
財務分析是針對企業(yè)的財務經營狀況進行的全面而系統(tǒng)的調查分析，它包括企業(yè)的財務報表、財務指標和綜合業(yè)績等各個方面的內容。財務報告分析必須符合科學性、全面性、針對性、可操作性等原則，并且應符合企業(yè)財務管理的特點。財務報告分析的內容主要包括企業(yè)財務分析項目財務能力分析、企業(yè)綜合分析與評價等，本文主要通過如下圖所示結構進行分析：
二、聯(lián)通集團財務報告比率分析
(一)中國聯(lián)通集團簡介
中國聯(lián)合網絡通信集團有限公司于20xx年12月31日由中國聯(lián)合通信有限公司(以下稱"聯(lián)通集團")、聯(lián)通興業(yè)科貿有限公司(以下稱"聯(lián)通興業(yè)")、聯(lián)通進出口有限公司(以下稱"聯(lián)通進出口")、聯(lián)通尋呼有限公司(以下稱"聯(lián)通尋呼")和北京
聯(lián)通興業(yè)科貿有限公司(以下稱"北京聯(lián)通興業(yè)")等5家公司以發(fā)起方式設立,注冊資本1469659.6395萬元.本公司是經國務院批準的控股公司,經營范圍為電信業(yè)的投資.本公司各發(fā)起人投入本公司的凈資產2,261,014.8萬元,其中聯(lián)通集團以其全資持有的中國聯(lián)通(BVI)有限公司(以下稱"聯(lián)通BVI公司")51%的.股權作為出資,該部分股權經評估并經財政部確認后為、、2,260,614.8萬元,其余4家發(fā)起人各以現(xiàn)金100萬元出資.發(fā)起人的出資按凈資產65%的比例折為股本1,469,659.6萬股,未折入股本的凈資產計入資本公積金.上述發(fā)起人分別持有本公司99.9823088%、0.0044228%、0.0044228%、0.0044228%和0.0044228%的股權.本公司于20xx年9月17日-20xx年9月20日,以網下向法人投資者(含戰(zhàn)略投資者和一般法人投資者)配售與網上向二級市場投資者定價配售發(fā)行相結合的方式成功發(fā)行了50億股人民幣普通股,公司總股本增至1969659.6395萬股.主要發(fā)起人聯(lián)通集團是經國務院批準建立的經營全國性基礎電信業(yè)務和增值電信業(yè)務的大型綜合電信企業(yè),成立于1994年6月18日。主要經營以下業(yè)務：國際、國內長途通信業(yè)務;批準范圍內的本地電話業(yè)務;移動通信、無線尋呼及衛(wèi)星通信業(yè)務(不含衛(wèi)星空間段);數(shù)據(jù)通信業(yè)務、互聯(lián)網業(yè)務及IP電話業(yè)務;電信增值業(yè)務;國家外經貿主管部門批準的進出口業(yè)務;國家允許或委托的其他業(yè)務。聯(lián)通集團目前注冊資本158.8億元,其中國家資本金占79.18%,中華通信系統(tǒng)有限責任公司等15家企業(yè)持有其余20.82%的股權,該15家企業(yè)的持股比例均在3%以下。聯(lián)通集團目前的GSM網絡已覆蓋全國331個地市,截至20xx年6月30日,移動電話用戶達5,287.5萬戶,PSTN長途電話網絡已在321個地市開通,IP電話網絡已在337個地市開通,20xx年上半年,國際國內長途去話(包括PSTN長途和IP電話)通話時長為57.1億分鐘,PSTN長途、 IP電話業(yè)務的去話通話時長的市場份額分別為10.5%和11.1%,互聯(lián)網撥號接入用戶達442.3萬戶,專線接入用戶達1.0萬戶,互聯(lián)網用戶的市場占有率為11.1%,尋呼用戶達2,567.5萬戶。聯(lián)通集團20xx年主營業(yè)務收入為379.8億元,比上年增長39.3%,凈利潤為35.5億元,比上年增長42.9%,20xx年12月31日的總資產為1,861.7億元,凈資產為527.2億元。
(二)企業(yè)經營概括
20xx年，中國聯(lián)通實現(xiàn)營業(yè)收入1761.7億元，同比增長11.2%，盈利38.5億元，同比下降59.7%。終端銷售成本的大幅增長，是中國聯(lián)通利潤下滑的重要原因之一。
20xx年，中國聯(lián)通實現(xiàn)經營現(xiàn)金流682.1億元，同比增長15.0%;資本性支出701.9億元，同比下降37.6%;資產負債率為53.1%。
20xx年，中國聯(lián)通實現(xiàn)通信服務收入823.6億元，同比增18.0%。移動非語音業(yè)務收入占移動通信服務收入比例達到32.0%，同比提高4.4%。3G業(yè)務實現(xiàn)通信服務收入115.9億元，季度環(huán)比增40.2%，3G用戶累計凈增1131.8萬戶，達到1406.0萬戶，其中手機用戶站90.4%，用戶ARPU為124元人民幣。GSM業(yè)務全年實現(xiàn)通信服務收入人民幣707.7億元，同比增長2.6%。GSM用戶累計凈增852.1萬，用戶總數(shù)達1.5336億，同比增長5.9%。用戶ARPU值為39.5元，同比下降4.1%。
20xx年1月7日，工業(yè)和信息化部3張第三代移動通信(3G)牌照，此舉標志著我國正式進入3G時代。中國聯(lián)通增加基于WCDMA技術制式的3G牌照。 20xx年12月30日，世界權威的品牌價值研究機構——世界品牌價值實驗室舉辦的“20xx世界品牌價值實驗室年度大獎”評選活動中，中國聯(lián)通憑借良好的品牌印象和品牌活力(良好的品牌行業(yè)領先性和品牌公眾認知度)，榮登“中國最佳信譽品牌”大獎。
(三)財務報告比率分析
1.償債能力
流動比率=流動資產合計/流動負債合計*100%
速動比率=速動資產/流動負債=(流動資產-存貨)/流動負債
流動比率是流動資產對流動負債的比率，用來衡量企業(yè)流動資產在短期債務到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負債的能力，基準值是2。
速動比率，又稱“酸性測驗比率”(Acid-test Ratio)，是指速動資產對流動負債的比率。它是衡量企業(yè)流動資產中可以立即變現(xiàn)用于償還流動負債的能力，基準值是1。
從以上的表1和圖2我們可以明顯的看出企業(yè)的流動比率和速動比率明顯比較低，比基準值要低出不小的一個差距，雖然是以一個平穩(wěn)的趨勢發(fā)展但是數(shù)值還是比較小，與基準數(shù)也存在有一定的差距。從附錄中的資產負債表可以看出，是由于企業(yè)的流動資產較低帶來的影響。企業(yè)的短期償債能力較低，企業(yè)因無法償還到期的短期而產生的財務風險較大。
債務本金償付比率=年稅后利潤÷(債務本金÷債務年限)
公司財務分析報告3
引言
企業(yè)的財務風險主要是指企業(yè)在生產經營過程中，由于外部市場以及企業(yè)經營管理中的各種不確定因素所造成的企業(yè)實際財務收益與目標預期之間出現(xiàn)了較大的偏差。企業(yè)參與到市場環(huán)境中，財務風險就是客觀存在的，財務風險的發(fā)生具有不確定性，在發(fā)生時間、風險結果等方面都存在不確定性，而且財務風險貫穿于企業(yè)生產經營的全過程。如果企業(yè)的財務風險控制管理不當，出現(xiàn)財務風險問題，極易影響企業(yè)的經濟活動安全性，甚至造成企業(yè)嚴重的財務危機。
一、新時期企業(yè)的財務風險問題主要表現(xiàn)
當前經濟環(huán)境下，特別是今年以來，外部宏觀經濟波動對企業(yè)的影響較大，中國經濟增長趨勢短期內放緩，對企業(yè)所產生的負面影響仍將比較明顯，當前經濟下行壓力加大，企業(yè)的財務風險問題更加突出，特別是與以往相比，財務風險也出現(xiàn)了一些新的變化，主要表現(xiàn)在以下幾方面：
(一)企業(yè)籌資困難問題加劇
企業(yè)在籌資的具體運作過程中，如果籌資方式不當，負債比例控制不合理，權益收益無法達到預期，很有可能造成企業(yè)的財務風險問題。特別是當前經濟環(huán)境下，銀行信貸政策進一步收縮，企業(yè)融資通過貸款門檻限制不斷提高，貸款難度越來越大，而證券市場波動較為劇烈，上市融資更是難上加難，加劇了企業(yè)的融資風險問題。
(二)應收賬款壞賬風險問題加劇
一些企業(yè)在經營策略上注重信用銷售，因而應收賬款比例較高，特別是一些交易結算周期較長的企業(yè)，由于應收賬款基數(shù)大、回款時間相對較長，因此占用了企業(yè)非常多的營運資金，如果企業(yè)內部出現(xiàn)發(fā)生大額呆壞賬，將給企業(yè)帶來較大的經營風險，造成企業(yè)出現(xiàn)嚴重的財務狀況惡化。
(三)投資過程中凈資產收益率下降風險
企業(yè)的一些長期投資項目，像證券、固定資產、項目建設等，雖然投資回報率比短期投資要高一些，但是存在著不確定性較大、資本投入較高的風險，管理不善極易造成嚴重財務虧損。尤其是當前外部金融市場頻繁調整，經濟環(huán)境整體不容樂觀，如果企業(yè)的利潤的增長在短期內不能與公司凈資產增長保持同步，將會直接造成企業(yè)凈資產收益率下降;同時，對于企業(yè)的一些募集資金投資項目，如果不能很快產生效益以彌補新增固定資產折舊，同樣會影響公司的凈利潤和凈資產收益率。
(四)資金運作過程中存貨規(guī)模控制引起的風險問題
企業(yè)資金運作過程中會涉及到較多的環(huán)節(jié)問題，例如貨幣資金管理、存貨控制以及應收賬款管理等一系列的內容。特別是在存貨管理方面，一些企業(yè)受宏觀經濟環(huán)境影響，銷量有所降低，造成了企業(yè)的原材料及產品存貨規(guī)模增加，如果出現(xiàn)存貨跌價的因素，出現(xiàn)存貨損失風險。
(五)利潤收益分配過程中的風險問題
在企業(yè)內部完成了利潤核算以后，利潤收益的具體分配對企業(yè)的內部管理也有著非常重要的影響，如何確定盈余公積用于企業(yè)發(fā)展的.資本保障，如何確定股利分配確保股東預期收益等，都是需要企業(yè)慎重考慮決定的，如果利潤收益分配管理不善，容易成為影響企業(yè)長遠發(fā)展的財務危機問題。
二、企業(yè)財務風險應對管理創(chuàng)新措施
(一)準確界定企業(yè)的財務風險控制標準
新時期加強企業(yè)的財務風險應對管理，首先應該對企業(yè)的財務風險控制標準進行準確的界定，當下對企業(yè)的財務風險標準確定主要是基于企業(yè)的資產負債以及企業(yè)的實際收益情況等。具體而言，在企業(yè)的資產負債狀況上分析判斷財務風險，主要是將企業(yè)的資產按照流動負債與長期負債等劃分為保守、風險以及中庸等資產類型，并重點分析企業(yè)利潤科目余額以及應收應付賬款往來科目等，通過全面分析資本結構狀況，初步界定財務風險隱患情況。在企業(yè)收益狀況上分析財務風險，主要是分析企業(yè)的盈利利潤并與企業(yè)的經營目標進行對照，分析企業(yè)的利潤總額來衡量企業(yè)的經營狀況，同時確定企業(yè)的凈利潤以及留存收益等，整體把握企業(yè)的收益狀況，進而對財務風險進行全面準確的分析與判定。
(二)加強企業(yè)財務風險的具體應對管理
在企業(yè)的財務風險應對方面，首先應該結合企業(yè)的實際情況在內部構建較為完善的風險預警管理系統(tǒng)，按照企業(yè)的生產經營業(yè)務實際情況，綜合選擇盈利能力、發(fā)展能力、償債能力、財務彈性以及經濟效率等作為風險預警指標，明確風險預警閾值。其次，加強對企業(yè)財務風險的預測，重點以企業(yè)的現(xiàn)金流量作為監(jiān)控的重點，合理均衡流動資產、現(xiàn)金流量，避免企業(yè)經營過程中出現(xiàn)嚴重的資金缺口，嚴防財務風險問題的發(fā)生。第三，應該加強對企業(yè)財務風險控制管理的基礎保障，完善企業(yè)的內部控制管理制度，特別是建立基于風險導向的企業(yè)內部審計體系，強化財務風險意識，提高企業(yè)財務決策的科學性，并按照企業(yè)的實際情況保持穩(wěn)定合理的資本結構，賀禮控制企業(yè)的應收賬款管理，以便于有效地控制企業(yè)的財務風險問題。此外，在企業(yè)的財務風險控制管理中，應該重點加強財務管理體系的優(yōu)化，特別是將有助于防范財務風險問題發(fā)生的財務預算管理制度、內部會計控制、財務管理崗位職責管理等制度健全完善，夯實企業(yè)財務風險控制的管理基礎。
(三)加強對企業(yè)財務風險的應對管理
現(xiàn)階段很多企業(yè)對于財務風險問題往往還是停留在事后處理上，而對于發(fā)生的財務風險缺少及時有效的應對處理，這也是新時期企業(yè)的財務風險控制需要重點強化的內容。首先，企業(yè)應該未雨綢繆，在內部建立風險預備資金制度，當在企業(yè)內部發(fā)生財務風險問題時，及時以預備金作為后備補充確保生產經營活動的正常開展。其次，系統(tǒng)的完善企業(yè)的風險規(guī)避措施，尤其是針對企業(yè)的籌資、投資、資金管理以及收益分配等，全面的制定財務風險回避管理措施，降低財務風險問題對企業(yè)整體經營管理的影響。第三，應該改變企業(yè)的經營管理策略，特別是通過多元化經營的手段，優(yōu)化企業(yè)的各種投資組合，盡可能以集團化經營的模式，分散企業(yè)的財務風險問題;同時，注重財務風險的保險轉移以及非保險轉移等風險轉移管理措施的應用，降低財務風險發(fā)生可能造成的企業(yè)損失。
結語
在市場經濟環(huán)境下，企業(yè)經營發(fā)展所面臨的財務風險問題既有共性，同時又因為企業(yè)經營行業(yè)領域、企業(yè)規(guī)模、內部管理等因素存在著獨特性。在企業(yè)的財務風險控制管理中，財務管理部門應該結合企業(yè)的實際情況，有針對性的在強化風險管理基礎、加強財務風險預警管理以及風險應對管理等幾方面，全面提高新時期企業(yè)的財務風險管理水平。
公司財務分析報告4
一、 總體評述：
�。ㄒ唬┕矩攧諛I(yè)績概況
根據(jù)公司發(fā)布的資產負債表和利潤表的數(shù)據(jù)，我們運用比率分析法和圖表分析法等方法分析數(shù)據(jù)可以看出該公司20xx年財務狀況基本處于一般盈利狀態(tài)，相比去年有一定的增長。
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本年實現(xiàn)營業(yè)收入45077995.4元，比去年同期有較大的提高，凈利潤也有較大的增加基本上完成了相應的指標。
二、財務報表分析
(一) 資產負債表
1.企業(yè)自身資產狀況及資產變化說明:
公司本期的資產比去年同期增長33.76%.資產的變化中固定資產增長最多,為1155032.02元.企業(yè)將資金的重點向固定資產方向轉移.應該隨時注意企業(yè)的生產規(guī)模,產品結構的變化,這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿?也決定了企業(yè)的生產經營形式.因此,建議投資者對其變化進行動態(tài)跟蹤與研究.
流動資產中,存貨資產增長的比重最大,為43.66%， 在流動資產各項目變化中,貨幣類資產和短期投資類資產的增長幅度小于流動資產的增長幅度,說明企業(yè)應付市場變化的能力將減弱.信用類資產的增長幅度明顯大于流動資產的增長,說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想,企業(yè)受第三者的制約增強,企業(yè)應該加強貨款的回收工作.存貨類資產的增長幅度明顯大于流動資產的增長,說明企業(yè)存貨增長占用資金過多,市場風險將增大,企業(yè)應加強存貨管理和銷售工作.總之,企業(yè)的支付能力和應付市場的變化能力一般.
2.企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說明:
從負債與所有者權益占總資產比重看,企業(yè)的流動負債比率為1.56長期負債和所有者權益的比率為0.066說明企業(yè)資金結構位于正常的水平.
本期和上期的長期負債占結構性負債的比率分別為11.75%,13.09%,該項數(shù)據(jù)比去年有所降低,說明企業(yè)的長期負債結構比例有所降低.盈余公積比重提高,說明企業(yè)有強烈的留利增強經營實力的愿望.未分配利潤比去年增長了355%,表明企業(yè)當年增加較多的盈余.未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所提高,說明企業(yè)籌資和應付風險的能力比去年有所提高.總體上,企業(yè)長期和短期的融資活動比去年有所減弱.企業(yè)是以所有者權益資金為主來開展經營性活動,資金成本相對比較低.
(二) 利潤及利潤分配表（附后）
1.利潤分析
(1) 利潤構成情況
本期公司實現(xiàn)營業(yè)利潤2015039.24元，利潤總額2016217.24元.實現(xiàn)凈利潤1506451.59元.
(2) 利潤增長情況
本期公司實現(xiàn)利潤總額2016217.24元,較上年同期增長19.3%.其中,營業(yè)利潤比上年同期增長18.4%,增加利潤總額326217.24元。
2.收入分析
本期公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入45077995.4元.與去年同期相比增長5.9%,說明公司業(yè)務規(guī)模處于較快發(fā)展階段,產品與服務的競爭力強,市場推廣工作成績很大,公司業(yè)務規(guī)模很快擴大.
3.成本費用分析
本期公司發(fā)生成本費用共計43156921.12元.其中,主營業(yè)務成本38240729.96元,占成本費用總額0.89;營業(yè)費用430998.04元,占成本費用總額0.9%;管理費用3951383.13元,占成本費用總額9.2%;財務費用273588.97元,占成本費用總額0.6%.
4.利潤增長因素分析.
本期公司利潤總額增長率為19.3%,公司在產品與服務的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績,提請分析者予以高度重視,因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實力,將來迅速發(fā)展壯大打下了堅實的基礎.
5.經營成果總體評價
(1) 利潤協(xié)調性評價
公司與上年同期相比主營業(yè)務利潤增長率為18.4 %,其中,主營收入增長率為0.06 ,說明公司綜合成本費用率有所下降,收入與利潤協(xié)調性很好,未來公司應盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營業(yè)務成本增長率較低,說明公司綜合成本率有所下降,毛利貢獻率有所提高，成本與收入?yún)f(xié)調性很好。未來公司應盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平.營業(yè)費用增長率較去年底，說明公司營業(yè)費用率有所下降，營業(yè)費用與收入?yún)f(xié)調性很好,未來公司應盡可能保持對企業(yè)營業(yè)費用的控制水平。管理費用少，說明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調性很好，未來公司應盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平.財務費用增長率為xx%.說明公司財務費用率有所下降，財務費用與利潤協(xié)調性很好,未來公司應盡可能保持對企業(yè)財務費用的控制水平。
三,財務績效評價
(一) 償債能力分析
流動比率
速動比率
資產負債率
企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產償還長短期債務的能力.企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務能力,是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的'關鍵.本期公司在流動資產與流動負債以及資本結構的管理水平方面都取得了極大的成績.企業(yè)資產變現(xiàn)能力在本期大幅提高,為將來公司持續(xù)健康的發(fā)展,降低公司債務風險打下了堅實的基礎.從行業(yè)內部看,公司償債能力極強,在行業(yè)中處于低債務風險水平,債權人權益與所有者權益承擔的風險都非常小.在償債能力中,現(xiàn)金流入負債比和有形凈值債務率的變動,是引起償債能力變化的主要指標.
(二) 經營效率分析
應收帳款周轉率
存貨周轉率
營業(yè)周期(天)
分析企業(yè)的經營管理效率,是判定企業(yè)能否因此創(chuàng)造更多利潤的一種手段,如果企業(yè)的生產經營管理效率不高,那么企業(yè)的高利潤狀態(tài)是難以持久的公司本期經營效率綜合分數(shù)較上年同期提高,說明公司經營效率處于較快提高階段,本期公司在市場開拓與提高公司資產管理水平方面都取得了很大的成績,公司經營效率在本期獲得較大提高.提請分析者予以重視,公司經營效率的較大提高為將來降低成本,創(chuàng)造更好的經濟效益,降低經營風險開創(chuàng)了良好的局面.從行業(yè)內部看,公司經營效率遠遠高于行業(yè)平均水平,公司在市場開拓與提高公司資產管理水平方面在行業(yè)中都處于遙遙領先的地位,未來在行業(yè)中應盡可能保持這種優(yōu)勢.在經營效率中,應收帳款周轉率和流動資產周轉率的變動,是引起經營效率變化的主要指標.
(三) 盈利能力分
總資產周轉率
凈資產收益率
銷售凈利潤率
企業(yè)的經營盈利能力主要反映企業(yè)經營業(yè)務創(chuàng)造利潤的能力.(fwsir)公司本期盈利能力綜合分數(shù)較上年同期提高,說明公司盈利能力處于高速發(fā)展階段,本期公司在優(yōu)化產品結構和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進步,公司盈利能力在本期獲得極大提高,提請分析者予以高度重視,因為盈利能力的極大提高為公司將來迅速發(fā)展壯大,創(chuàng)造更好的經濟效益打下了堅實的基礎.從行業(yè)內部看,公司盈利能力遠遠高于行業(yè)平均水平,公司提供的產品與服務在市場上非常有競爭力,未來在行業(yè)中應盡可能保持這種優(yōu)勢.在盈利能力中,成本費用利潤率和總資產報酬率的變動,是引起盈利能力變化的主要指標.
�。ㄋ模┰黾咏洕麧櫟戎笜�，綜合全面反映收益的質量
經濟利潤是企業(yè)投資資本收益超過加權平均資金成本部分的價值。
經濟利潤=（投資資本收益率－加權平均資金成本率）×投資資本總額。
其中，投資資本收益率是指企業(yè)息前稅后利潤除以投資資本總額后的比率，加權平均資金成本率是指各項資金占全部資金的比重和對個別資本成本進行加權平均確定；投資資本總額等于企業(yè)所有者權益和有息長期負債之和。增加“經濟利潤”指標是從資本需求和資金成本上以價值管理為核心；結合凈利潤現(xiàn)金含量（經營活動現(xiàn)金凈流量/凈利潤）指標，則從質量方面對企業(yè)和獲利能力作了進一步的說明。由于企業(yè)根據(jù)權責發(fā)生制原則確定的銷售收入中，包含一定數(shù)量的應收賬款等債權資產，如果這些資產的質量不高，難以如期變現(xiàn)，勢必導致企業(yè)凈利潤中含有一定的“水分”，那么由此而產生的凈利潤對企業(yè)投資者來說是“獲利”還是無利呢？增加經濟利潤和凈利潤現(xiàn)金含量比率的指標，則綜合全面反映了企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤中有多少是有現(xiàn)金保證的和價值管理實現(xiàn)的，提高了獲利能力指標的質量，也說明企業(yè)財務分析指標是在不斷完善和提高的。
�。ㄎ澹┳⒅亓鲃淤Y金周轉率，加快資金周轉速度
中小企業(yè)在激烈的市場競爭中，極易出現(xiàn)資金短缺，因此在分析財務指標時更應關注流動資金周轉率，其中包含了應收賬款周轉率、存貨周轉率。通過加快流動資金周轉速度，來彌補利潤率低、凈現(xiàn)金流量少給企業(yè)經營帶來的困難。
�。┐嬖诘膯栴}和建議
1．資金占用增長過快，結算資金占用比重較大，比例失調。特別是其他應收款和銷貨應收款大幅度上升，如不及時清理，對企業(yè)經濟效益將產生很大影響。因此，建議各企業(yè)領導要引起重視，應收款較多的單位，要領導帶頭，抽出專人，成立清收小組，積極回收。也可將獎金、工資同回收貸款掛鉤，調動回收人員積極性。同時，要求企業(yè)經理要嚴格控制賒銷商品管理，嚴防新的三角債產生。
2．經營性虧損單位有增無減，虧損額不斷增加。全局企業(yè)未彌補虧損額高達數(shù)十萬元，比同期大幅度上升。建議各企業(yè)領導要加強對虧損企業(yè)的整頓、管理，做好扭虧轉盈工作。
3．各企業(yè)程度不同地存在潛虧行為。建議各企業(yè)領導要真實反映企業(yè)經營成果，該處理的處理，該核銷的核銷，以便真實地反映企業(yè)經營成果。
公司財務分析報告5
(一)、總體財務績效水平
根據(jù)公司公開發(fā)布的數(shù)據(jù)，運用各種財務分析方法對其進行綜合分析，我們認為本期財務狀況比去年同期大幅升高。
二財務報表分析
(一)、資產負債表、資產負債、會計年度、貨幣資金、交易性金融資產、應收票據(jù)、應收賬款、預付款項、其他應收款、存貨流動資產合計、長期股權投資、投資性房地產、固定資產、在建工程、工程物資、無形資產、長期待攤費用、遞延所得稅資產、非流動資產合計、資產總計、短期借款、應付賬款、預收款項、應付職工薪酬、應交稅費、應付利息、其他應付款一年內到期的非流動負債、流動負債合計、長期借款、應付債券、長期應付款、遞延所得稅負債其他非流動負債、非流動負債合計、負債合計實收資本(或股本)、資本公積、盈余公積、未分配利潤、少數(shù)股東權益歸屬母公司所有者權益
所有者權益
負債和所有者合計、所占比重、貨幣資金、交易性金融資產、應收票據(jù)、應收賬款、預付款項、其他應收款、存貨流動資產合計
1、企業(yè)自身資產狀況及資產變化說明：
公司本期的資產比去年同期增長2.3%。
資產的變化中無形資產增長最多，增幅約為602%。
企業(yè)將資金的重點向無形資產方向轉移。
應該隨時注意企業(yè)的生產規(guī)、模，產品結構的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿�，也決定了企業(yè)的生產經營形式。
因此，建議投資者對其變化進行動態(tài)跟蹤與研究。
流動資產中，貨幣資金的比重最大，占48.34%，應收票據(jù)的比重次之，占19.58%。
流動資產的增長幅度為-6.19%。
在流動資產各項目變化中，貨幣類資產和短期投資類資產的增長幅度大于流動資產的增長幅度，說明企業(yè)應付市場變化的能力將、增強。
信用類資產的增長幅度明顯大于流動資產的增長，說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應該加強貨款的回收工作。
存貨類資產的、增長幅度明顯大于流動資產的增長，說明企業(yè)存貨增長占用資金過多，市場風險將增大，企業(yè)應加強存貨管理和銷售工作。
總之，企業(yè)的支付能力和應付市場的變化能力一般。
2、企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說明：
從負債與所有者權益占總資產比重看，企業(yè)的流動負債比率為33。
18%，長期負債和所有者權益的比率為100%。
說明企業(yè)資金結構位于正常的水平。
企業(yè)負債和所有者權益的變化中，流動負債減少3.57%，長期負債減少0.07%，股東權益增長7.69%。
流動負債的下降幅度為3.57%，營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的'變化引起流動負債的下降，主要是應付帳款的降低引起營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的降低。
盈余公積比重提高，說、明企業(yè)有強烈的留利增強經營實力的愿望。
未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所提高，說明企業(yè)籌資和應付風險的能力比去年有所提高。
總體上，企業(yè)長期和短期的融資活動比去年有所減弱。
企業(yè)是以所有者權益資金為主來開展經營性活動，資金、成本相對比較低。
(二)、利潤及利潤分配表、利潤、會計年度、
一、營業(yè)收入、減：營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務費用、資產減值損失、投資收益
其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益、
二、營業(yè)利潤、營業(yè)外收入、減：營業(yè)外支出
其中：非流動資產處置凈損失、三、利潤總額、減：所得稅、四、凈利潤
歸屬于母公司所有者的凈利潤、少數(shù)股東損益、(一)基本每股收益、(二)稀釋每股收益、
1.利潤分析
(1)、利潤構成情況
本期公司實現(xiàn)利潤總額2,717,765,421.40萬元。
其中，經營性利潤2,731,272,788.49;營業(yè)外收支業(yè)務凈額1,985,698,628.59萬元，占利潤總額73%。
(2)、利潤增長情況
本期公司實現(xiàn)利潤總額271776萬元，較上年同期增長84.85%。
其中，營業(yè)利潤比上年同期增長85.15%，增加利潤總額125612元。
2、收入分析
項目名稱、工業(yè)
項目名稱、電力熱力、焦炭、焦油
主營業(yè)務收入
主營業(yè)務成本
主營業(yè)務毛利
毛利率
主營業(yè)務收入、16,616,540,000.00
主營業(yè)務成本、9,354,740,000.00
主營業(yè)務毛利
毛利率
煤氣、煤炭
與去年同期相比增長，說明公司業(yè)務規(guī)模處于較快發(fā)展階段，產品與服務的競爭力強，市場推廣工作成績很大，公、司業(yè)務規(guī)模很快擴大。
(三)、現(xiàn)金流量表
1、現(xiàn)金流量結構分析、(1)、現(xiàn)金流入結構分析
本期公司實現(xiàn)現(xiàn)金總流入xx萬元，其中，經營活動產生的現(xiàn)金流入為xx萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為xx%，投資活動產生的現(xiàn)金流入為xx萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為xx%，籌資活動產生的現(xiàn)金流入為xx萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為xx%。
(2)、現(xiàn)金流出結構分析
本期公司實現(xiàn)現(xiàn)金總流出xx萬元，其中，經營活動產生的現(xiàn)金流出xx萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為xx%，投資活動產生的現(xiàn)金流出為xx萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為xx%，籌資活動產生的現(xiàn)金流出為xx萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為xx%。
2、現(xiàn)金流動性分析、現(xiàn)金流入負債比
現(xiàn)金流入負債比是反映企業(yè)由主業(yè)經營償還短期債務的能力的指標。
該指標越大，償債能力越強。
本期公司現(xiàn)金流入負債比為0。
59，較上年同期大幅提高，、說明公司現(xiàn)金流動性大幅增強，現(xiàn)金支付能力快速提高，債權人權益的現(xiàn)金保障程度大幅提高，有利于公司的持續(xù)發(fā)展。
三財務績效評價
企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產償還長短期債務的能力。
企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關鍵。
公司本期償債能力綜、合分數(shù)為52。
79，較上年同期提高38。
15%，說明公司償債能力較上年同期大幅提高，本期公司在流動資產與流動負債以及資本結構的管理水平方面都取得了極大的成績。
企業(yè)資產變現(xiàn)能力在
本期大幅提高，為將來公司持續(xù)健康的發(fā)展，降低公司債務風險打下了堅實的基礎。
從行業(yè)內部看，公司償債能力極強，在行業(yè)中處于低債務風險水平，債權人權益與所有者權益承擔的風險都非常小。
在償債能力中，現(xiàn)金流入負債比和有形凈值債務率的變動，是引起償債能力變化的主要指標
企業(yè)的經營盈利能力主要反映企業(yè)經營業(yè)務創(chuàng)造利潤的能力。
公司本期盈利能力綜合分數(shù)為96。
39，較上年同期提高36。
99%，說明公司盈利能力處于、高速發(fā)展階段，本期公司在優(yōu)化產品結構和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進步，公司盈利能力在本期獲得極大提高，提請分析者予以高度重視，因為盈利、能力的極大提高為公司將來迅速發(fā)展壯大，創(chuàng)造更好的經濟效益打下了堅實的基礎。
從行業(yè)內部看，公司盈利能力遠遠高于行業(yè)平均水平，公司提供的產品與服務在、市場上非常有競爭力，未來在行業(yè)中應盡可能保持這種優(yōu)勢。
在盈利能力中，成本費用利潤率和總資產報酬率的變動，是引起盈利能力變化的主要指標。
公司財務分析報告6
1、資產負債表分析
(1)打開資產負債表后，首先瀏覽資產總額，結合利潤表中的銷售額和統(tǒng)計指標中的從業(yè)人數(shù)，判斷企業(yè)的經營規(guī)模，單從資產總額方面考慮，4億元以上為大型，4000萬元以下為小型，介于二者之間為中型(資產總額作為企業(yè)經營規(guī)模的衡量指標僅適用于工業(yè)企業(yè)和建筑企業(yè))。再看一下資產的來源即負債總額和所有者權益總額的高低，把握企業(yè)債務規(guī)模和凈資產的大小，然后通過計算資產負債率或者產權比例，進而分析企業(yè)的財務風險。
(2)了解了總體情況后，再對資產的結構進行分析，計算流動資產和長期資產在總資產中的比重，判斷企業(yè)類型。長期資產比重大的企業(yè)一般都是傳統(tǒng)企業(yè)，而高新技術其企業(yè)一般不需要很多的固定資產。
(3)通過計算流動資產中各項目的比重，了解企業(yè)資產的流動性及資產質量。一般情況下，存貨占50%，應收賬款占30%，現(xiàn)金占20%，但先進的管理行業(yè)不執(zhí)行該標準。
(4)計算長期資產中各項目的比重，了解企業(yè)資產的狀況和潛能。長期投資的金額和比重大小，反映企業(yè)資本經營的規(guī)模和水平。固定資產凈額和比重的大小，反映企業(yè)的生產能力和技術進步，進而反映其獲利能力，如果凈額接近原值，說明企業(yè)要么是新的，要么是老企業(yè)的舊資產通過技術改造成為優(yōu)質資產，如果凈額很小，說明企業(yè)技術落后，資金缺乏。無形資產金額和比重大小，反映企業(yè)的技術含量。
(5)負債方面，計算流動負債與長期負債的比重，如果流動負債比重大反映企業(yè)償債壓力大，如果長期負債比重大說明企業(yè)財務負擔重。此外，還需計算負債總額中信用性債務和結算性債務的比重與流動負債中臨時性負債與自發(fā)性負債的比重，判斷債務結構是否合理;計算長期負債與總資本的比率，分析總資本對長期負債的保障程度，計算長期負債與所有者權益的比率，分析債權人風險的大小。
(6)所有者權益方面，實收資本反映企業(yè)所有者對企業(yè)利益要求權的大小，資本公積反映投入資本本身的增值，留存收益(即盈余公積和未分配利潤)是企業(yè)經營過程中的資本增值。如果留存收益大，則意味著企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。
(7)最后對資產的期末期初金額進行差額分析。資產總額的期末數(shù)大于期初數(shù)，說明資產發(fā)生了增值，結合負債和所有者權益項目分析資產增值的原因是借入資金、投資者投入還是自我積累轉入。如果借入資金和投資者投入金額較大，自我積累轉入少，可能是企業(yè)正在擴大規(guī)模，如果自我積累轉入金額大，說明企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。
(8)把握了總體變化情況后，再結合賬簿和科目匯總表針對資產和權益各項目的期末期初差額分析變化的具體原因。
2、利潤表分析
分析利潤表首先應分析當期的利潤總額及其構成;其次再就企業(yè)本期的利潤率與目標值進行橫向比較，找出差距和努力方向;隨后再將本報表最近幾期的相關項目進行縱向比較，分析出企業(yè)的發(fā)展趨勢。
(1)分析利潤總額及其構成。利潤總額由營業(yè)利潤、投資收益和營業(yè)外收支凈額構成。分別計算營業(yè)利潤、投資收益和營業(yè)外收支凈額在利潤總額中的比重，判斷利潤結構是否合理;通過分析主營業(yè)務利潤和其他業(yè)務利潤占營業(yè)利潤的比重，判斷營業(yè)利潤的結構是否合理。如果處理資產的收益和投資收益比重過高，或者其他業(yè)務利潤比重過高，說明企業(yè)的經營狀況不正常，必須采取補救措施。
(2)分析企業(yè)本期的利潤率指標與目標值的差距利潤率作為相對量指標，可以對同行業(yè)不同規(guī)模的企業(yè)進行比較，常用的利潤率指標有銷售毛利率和銷售凈利率。銷售毛利是企業(yè)利潤的直接來源，因此分析銷售毛利率是利潤表分析的頭等大事。如果毛利率過低，就要考慮是價格低還是成本高。如果是價格因素造成的，就要對價格調整的利弊進行分析后，再作決策。如果是成本因素造成的，就要分析一下企業(yè)在降低成本方面還有沒有挖掘潛力。如果售價和成本都沒有調整余地，最好還是按照薄利多銷原則，增加銷售量。對于銷售利潤率也要進行分析，對于銷售利潤率低的商品，要分析出是毛利低還是費用高，如果費用過高，則應在費用控制方面下大力氣。
(3)針對利潤表中的各項目進行縱向分析。就利潤表中項目進行縱向比較，是報表分析中較常用的方法，通過比較，可以找出企業(yè)經營軌跡的變化趨勢，分析出發(fā)生這種變化的原因。
列舉數(shù)期的利潤金額，在歷史數(shù)據(jù)中選擇正常年份的指標作為基期，計算出經營成果各項目(按利潤表的項目順序列示)本期實現(xiàn)額與基期相比的增減變動額和增減變動率，分析本期的完成情況是否正常、業(yè)績是增長還是下降。
將本期的營業(yè)收入構成和營業(yè)成本費用結構與合理的基期指標相比計算出項目結構的增減變動，分析結構變動的原因，判斷結構變動是否正常，對企業(yè)的發(fā)展是否有利。
分析現(xiàn)銷收入和賒銷收入的增減變動，分析企業(yè)的營銷策略和收款策略的合理性。
自從《企業(yè)會計制度》實施以后，利潤表附表—銷售利潤明細表已不再對外報送，但對此表更應進行仔細分析，通過分析此表，可以詳細了解企業(yè)的經營情況，把握其暢銷產品和滯銷產品的銷量及營業(yè)額，掌握各產品的營業(yè)利潤及其彈性空間，在摸清市場的基礎上，作出最佳經營結構決策。
3、現(xiàn)金流量表分析
分析現(xiàn)金流量表首先應對現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的結構以及流入流出比進行分析，判定現(xiàn)金收支結構的合理性。對于一個健康的正在成長的企業(yè)來說，經營現(xiàn)金凈流量應當是正數(shù)，投資現(xiàn)金凈流量應當是負數(shù)，籌資現(xiàn)金凈流量是正負相間的。
其次利用現(xiàn)金流量表主表的數(shù)據(jù)結合資產負債表和利潤表通過經營現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值計算企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。這些指標包括銷售現(xiàn)金比、每股現(xiàn)金凈流量(或者凈資產現(xiàn)金回收率)和總資產現(xiàn)金回收率。
銷售現(xiàn)金比=經營現(xiàn)金凈流入÷主營業(yè)務收入，該指標反映每元銷售收入所獲取的凈現(xiàn)金。
凈資產現(xiàn)金回收率=經營現(xiàn)金凈流入÷凈資產×100%，這里的凈資產使用平均數(shù)。反映企業(yè)每元凈資產獲取現(xiàn)金的能力。
總資產現(xiàn)金回收率=經營現(xiàn)金凈流入÷總資產×100%，這里的總資產也使用平均數(shù)。反映企業(yè)每元總資產獲取現(xiàn)金的能力。
最后，根據(jù)現(xiàn)金流量表附表的相關數(shù)據(jù)計算凈收益營運指數(shù)和現(xiàn)金營運指數(shù)，據(jù)此判斷收益質量的好壞。
現(xiàn)金流量表附表的功能是經凈利潤調整為經營現(xiàn)金凈流量，該表中的調整項目包括非付現(xiàn)費用、非經營收益、經營資產凈減少(增加)、無息負債凈減少(增加)四個部分。用公式表示就是：
凈利潤+非付現(xiàn)費用-非經營收益+經營資產凈減少(-經營資產凈增加)+無息負債凈增加(-無息負債凈減少)=經營現(xiàn)金凈流量。
其中非付現(xiàn)費用=計提的資產減值準備+固定資產折舊+無形資產攤銷+長期待攤費用攤銷(執(zhí)行企業(yè)會計制度的`企業(yè)還要加上待攤費用的減少和預提費用的增加);
非經營收益=處置固定資產、無形資產和其他長期資產的凈收益(凈損失用“-”號)-固定資產報廢損失-財務費用+投資收益(損失用“-”號)+遞延稅款貸項-遞延稅款借項(執(zhí)行企業(yè)會計準則的企業(yè)還要加上公允價值變動收益或者減去公允價值變動損失);
經營資產凈減少(增加)=存貨的減少(增加)+經營性應收項目的減少(增加);
無息負債凈增加(減少)主要是指經營性應付項目的增加(減少)。
凈收益營運指數(shù)是經營凈收益在凈收益中所占的比重，這里講的凈收益就是利潤表中的凈利潤。然而這里說的經營凈收益并不是利潤表中的營業(yè)利潤，因為營業(yè)外支出項目中的固定資產盤虧、罰沒支出、捐贈支出、非常損失、債務重組損失、資產減值準備和營業(yè)外收入中的固定資產盤盈、罰沒收入、非貨幣性交易收益以及補貼收入等均列入了經營凈收益中。
凈收益營運指數(shù)的計算公式為：
凈收益營運指數(shù)=經營凈收益÷凈收益=(凈利潤-非經營凈收益)÷凈利潤
該指數(shù)越低，營業(yè)外收益和投資收益的比重越大，說明收益質量不好，經營情況不正常。
現(xiàn)金營運指數(shù)是經營現(xiàn)金凈流量與經營應得現(xiàn)金的比率，該指標的計算公式為：
現(xiàn)金營運指數(shù)=經營現(xiàn)金凈流量÷經營應得現(xiàn)金=經營實得現(xiàn)金÷經營應得現(xiàn)金
經營應得現(xiàn)金=經營凈收益+非付現(xiàn)費用=凈利潤-非經營凈收益+非付現(xiàn)費用
該指數(shù)小于1，說明企業(yè)收益質量不好。一方面，一部分收益尚未收到現(xiàn)金，停留在實物和債權資金形態(tài)，債權能否足額變現(xiàn)尚存在疑問，而實物資產更存在貶值的風險。另一方面，企業(yè)營運資金增加了，反映企業(yè)為取得同樣的收益占用了更多的營運資金，取得收益的代價增大了，說明同樣的收益代表者較差的業(yè)績。
綜合分析
綜合分析是指將所有財務報表結合起來計算相關比率，通過縱向比較和橫向比較，分析企業(yè)的償債能力、盈利能力和營運能力。
1、分析償債能力常用的比率指標的含義及計算公式
企業(yè)的償債能力指標除了資產負債率和產權比率外，還有利息保障倍數(shù)、流動比率、速動比率、流動資產對總負債的比率、現(xiàn)金凈流量與到期債務比、現(xiàn)金凈流量與流動負債比、現(xiàn)金凈流量與債務總額比。
相關指標的計算公式如下：
資產負債率=負債總額÷資產總額×100%
產權比例=負債總額÷所有者權益總額×100%
注意：兩個公式的分子都是負債總額
流動比例=流動資產÷流動負債
速動比例=(流動資產-存貨)÷流動負債
現(xiàn)金比例=(貨幣資金+短期投資+應收票據(jù))÷流動負債
需要注意的是，在這幾個公式中負債是分母，確切說流動負債是分母。
利息保障倍數(shù)=(利息總額+利潤總額)÷利息費用
利息保障倍數(shù)反映稅息前利潤對利息總額的保障程度，流動比率和速動比率可以反映出企業(yè)的短期償債能力，該指標的合理數(shù)值應行業(yè)不同而有一定的差異，建議企業(yè)選擇行業(yè)的平均水平作為比較依據(jù)。由于負債最終還需現(xiàn)金償還，因此現(xiàn)金凈流量與到期債務比、現(xiàn)金凈流量與流動負債比、現(xiàn)金凈流量與債務總額比最直接的反映出企業(yè)的償債能力和舉借新債的能力。
現(xiàn)金凈流量與到期債務比=經營現(xiàn)金凈流量÷本期到期的債務
本期到期的債務是指本期到期的長期債務和應付票據(jù)。
現(xiàn)金凈流量與流動負債比=經營現(xiàn)金凈流量÷流動負債
現(xiàn)金凈流量與債務總額比=經營現(xiàn)金凈流量÷債務總額
2、分析盈利能力常用的比率指標的含義及計算公式
從經營指標角度看，盈利能力的高低反映在銷售毛利率和銷售利潤率上;從投資與報酬相結合的角度看，盈利能力的衡量指標有總資產報酬率、權益凈利率、資本金利潤率、每股凈收益;從現(xiàn)金流量的角度看，盈利能力的衡量指標有每股經營現(xiàn)金凈流量、凈資產現(xiàn)金回收率、總資產現(xiàn)金回收率。
相關指標的計算公式如下：
(1)總資產報酬率=息稅前利潤÷平均總資產×100%
其中息稅前利潤=利潤總額+利息支出
平均總資產=(期初資產總額+期末資產總額)÷2
(2)銷售成本率=主營業(yè)務成本÷主營業(yè)務收入×100%
(3)銷售費用率=期間費用÷主營業(yè)務收入×100%
這里說的期間費用不僅包括營業(yè)費用、財務費用和管理費用還包括主營業(yè)務稅金及附加。
(4)銷售凈利率=凈利潤÷主營業(yè)務收入×100%
(5)凈資產收益率(也叫權益凈利率)=凈利潤÷平均凈資產×100%
平均凈資產=(期初所有者權益總額+期末所有者權益總額)÷2
將權益凈利率分解后該公式變?yōu)椋?/p>
權益凈利率=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數(shù)
權益乘數(shù)=1÷(1-資產負債率)
(6)資本金利潤率=利潤總額÷實收資本總金額×100%
會計期間內若資本金發(fā)生變動，則公式中的資本金用平均數(shù)。
資本金平均余額=(期初實收資本余額+期末實收資本余額)÷2
資本金利潤率反映投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力，該比率越高說明資本的利用效果越高，企業(yè)資本金的盈利能力越強;反之該比率越低則說明資本的利用效果不佳，企業(yè)資本金的盈利能力越弱。
(7)凈資產現(xiàn)金回收率=經營現(xiàn)金凈流入÷凈資產×100%，這里的凈資產使用平均數(shù)。
(8)總資產現(xiàn)金回收率=經營現(xiàn)金凈流入÷總資產×100%，這里的總資產也使用平均數(shù)。
3、分析營運能力常用的比率指標的含義及計算公式
營運能力指標包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、凈營運資金周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率。相關指標的計算公式如下：
營業(yè)周期=存貨周轉天數(shù)+應收賬款周轉天數(shù)
應收賬款周轉天數(shù)=360天÷應收賬款周轉率
應收賬款周轉率=主營業(yè)務收入÷平均應收賬款
而平均應收賬款=(期初應收賬款總額+期末應收賬款總額)÷2
存貨周轉天數(shù)=360天÷存貨周轉率
存貨周轉率=主營業(yè)務成本÷平均存貨
而平均存貨=(期初存貨總額+期末存貨總額)÷2
營運資金周轉天數(shù)=360天÷營運資金周轉率
應收賬款周轉率=主營業(yè)務收入÷平均營運資金
平均營運資金=【(期末流動資產總額-期末流動負債總額)+(期初流動資產總額-期初流動負債總額)】÷2
凈營運資金周轉率是銷售收入與凈營運資金平均占用額的比率，凈營運資金是流動資產與流動負債的差額，它是流動資產中由長期資金來源供應的部分，是企業(yè)在業(yè)務經營中不斷周轉使用的資金該資金越充裕，對短期債務的及時償付越有保證，但獲利能力肯定會降低。周轉次數(shù)越快，其運營越有效。在毛利大于0的情況下，應收賬款周轉率和存貨周轉率越快，獲利越多;在毛利小于0的情況下，應收賬款周轉率和存貨周轉率越快，虧損越多。流動資產周轉速度越快，會相應的節(jié)約流動資金，相當于相對擴大資產投入，增強企業(yè)的盈利能力�？傎Y產周轉率越快，反映企業(yè)銷售能力越強，企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產的周轉，帶來利潤絕對額的增加。
對不同財務報告主體進行分析
財務報告的分析主體就是通常意義上的報告使用人，包括權益投資人、債權人、經營管理層、政-府機構和其他與企業(yè)相關的人士及機構。而其他與企業(yè)相關的人士及機構包括財政部門、稅務部門、國有資產監(jiān)督管理部門、社會中介機構等。這些報表使用人出于不同的目的使用財務報告，需要不同的信息。
企業(yè)管理層分析
企業(yè)管理層也稱經理人員，他們關心的是根據(jù)企業(yè)的經營業(yè)績獲取的報酬，而經營業(yè)績的好壞是通過財務報告反映出來的，一般情況下他們的團體利益和企業(yè)的利益是一致的，因而他們對財務報告的分析也是全面徹底的。他們既關注經營過程中取得的成就，也關注經營過程中出現(xiàn)的問題和財務分析思路修改錯誤，通過分析錯誤和問題出現(xiàn)的原因制定出改進措施，以便下一個階段取得更輝煌的戰(zhàn)績。前面介紹的財務報告分析思路基本上就是從企業(yè)管理層的角度考慮問題的，他們關注的財務比例指標一般是按照股東對他們的考核要求設計的，前文所講到的財務指標基本上都涉及到，甚至還有資本保值增值率和資本積累率等更多的指標。為了經營業(yè)績他們可能更愿意冒險，利用財務杠桿獲取更大的收益。
對納稅人的評估分析
稅務機關對企業(yè)進行納稅評估主要是出自稅務稽查的需要，他們評估分析的目的就是看看企業(yè)有無逃稅、漏稅、偷稅的嫌疑。一般評估首先從分析稅負開始，然后針對稅負低于正常峰值的情況展開分析。
1、增值稅的納稅評估思路
分析評估增值稅納稅情況首先從計算稅負開始，
增值稅的稅收負擔率(簡稱稅負率)=本期應納稅額÷本期的應稅主營業(yè)務收入
然后將稅負率與銷售額變動率等指標配合起來與其正常峰值進行比較，銷售額變動率高于正常峰值而稅負率低于正常峰值的，銷售額變動率和稅負率均低于正常峰值的，銷售額變動率和稅負率均高于正常峰值的，均可列入疑點范圍。根據(jù)企業(yè)報送的納稅申報表、資產負債表、利潤表和其他有關納稅資料進行毛益測算。
對銷項稅額的評估應側重查證有無賬外經營、瞞報、遲報計稅銷售額，混淆增值稅和營業(yè)稅征稅范圍，錯用稅率等問題。對進項稅額的評估主要是通過本期進項稅金控制額指標進行分析，本期進項稅金控制額=(期末存貨較期初增加額+本期銷售成本+期末應付賬款較期初減少額)×主要外購貨物的增值稅稅率+本期運費支出數(shù)×7%
2、企業(yè)所得稅的納稅評估思路
分析評估企業(yè)所得稅納稅情況首先要從四個一類指標入手，這四個一類指標是所得稅的稅收負擔率(簡稱稅負率)、主營業(yè)務利潤稅收負擔率(簡稱稅利潤負率)、所得稅貢獻率和主營業(yè)務收入變動率。
所得稅的稅收負擔率(簡稱稅負率)=本期應納所得稅額÷本期利潤總額×100%
主營業(yè)務利潤稅收負擔率(簡稱稅利潤負率)=本期應納所得稅額÷本期主營業(yè)務利潤總額×100%
所得稅貢獻率=本期應納所得稅額÷本期主營業(yè)務收入總額×100%
主營業(yè)務收入變動率=(本期主營業(yè)務收入-基期主營業(yè)務收入)÷基期主營業(yè)務收入×100%
如果一類指標存在異常，就要運用二類指標中相關指標進行審核分析，并結合原材料、燃料、動力等情況進一步分析異常情況及原因，這里所說的二類指標包括主營業(yè)務成本變動率、主營業(yè)務費用變動率、營業(yè)費用(管理、財務)費用變動率、主營業(yè)務利潤變動率、成本費用率、成本費用利潤率、所得稅負擔變動率、所得稅貢獻變動率、應納所得稅額變動率、及收入、成本、費用、利潤配比指標。
如果二類指標存在異常，就要運用三類指標中影響的相關指標進行審核分析，并結合原材料、燃料、動力等情況進一步分析異常情況及原因，這里所說的三類指標包括存貨周轉率、固定資產綜合折舊率、營業(yè)外收支增減額、稅前彌補虧損扣除限額及稅前列支費用扣除指標。
公司財務分析報告7
一、總體評述
�。ㄒ唬┛傮w財務績效水平
根據(jù)xxxx公開發(fā)布的數(shù)據(jù)，運用xxxx系統(tǒng)和xxx分析方法對其進行綜合分析，我們認為xxxx本期財務狀況比去年同期大幅升高。
�。ǘ┕痉猪椏冃�
項目
公司評價
二、財務報表分析
（一）資產負債表
1、企業(yè)自身資產狀況及資產變化說明：
公司本期的資產比去年同期增長xx%。資產的變化中固定資產增長最多，為xx萬元。企業(yè)將資金的重點向固定資產方向轉移。應該隨時注意企業(yè)的生產規(guī)模，產品結構的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿Γ矝Q定了企業(yè)的生產經營形式。因此，建議投資者對其變化進行動態(tài)跟蹤與研究。
流動資產中，存貨資產的比重最大，占xx%，信用資產的比重次之，占xx%。
流動資產的增長幅度為xx%。在流動資產各項目變化中，貨幣類資產和短期投資類資產的增長幅度大于流動資產的增長幅度，說明企業(yè)應付市場變化的能力將增強。信用類資產的增長幅度明顯大于流動資產的增長，說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應該加強貨款的回收工作。存貨類資產的增長幅度明顯大于流動資產的增長，說明企業(yè)存貨增長占用資金過多，市場風險將增大，企業(yè)應加強存貨管理和銷售工作�？傊�，企業(yè)的支付能力和應付市場的變化能力一般。
2、企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說明：
從負債與所有者權益占總資產比重看，企業(yè)的流動負債比率為xx%，長期負債和所有者權益的比率為xx%。說明企業(yè)資金結構位于正常的水平。
企業(yè)負債和所有者權益的變化中，流動負債減少xx%，長期負債減少xx%，股東權益增長xx%。
流動負債的下降幅度為xx%，營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的變化引起流動負債的下降，主要是應付帳款的降低引起營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的降低。
將來迅速發(fā)展壯大打下了堅實的基礎。
5、經營成果總體評價
�。�1）產品綜合獲利能力評價
本期公司產品綜合毛利率為xx%，綜合凈利率為xx%，成本費用利潤率為xx%。分別比上年同期提高了xx%，xx%，xx%，平均提高xx%，說明公司獲利能力處于較快發(fā)展階段，本期公司在產品結構調整和新產品開發(fā)方面，以及提高公司經營管理水平方面都取得了相當?shù)倪M步，公司獲利能力在本期獲得較大提高，
�。�2）收益質量評價
凈收益營運指數(shù)是反映企業(yè)收益質量，衡量風險的指標。本期公司凈收益營運指數(shù)為1。05，比上年同期提高了xx%，說明公司收益質量變化不大，只有經營性收益才是可靠的，可持續(xù)的，因此未來公司應盡可能提高經營性收益在總收益中的比重。
（3）利潤協(xié)調性評價
公司與上年同期相比主營業(yè)務利潤增長率為xsx%，其中，主營收入增長率為xx%，說明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協(xié)調性很好，未來公司應盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營業(yè)務成本增長率為xx%，說明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻率有所提高，成本與收入?yún)f(xié)調性很好，未來公司應盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平。營業(yè)費用增長率為xx%。說明公司營業(yè)費用率有所下降，營業(yè)費用與收入?yún)f(xié)調性很好，未來公司應盡可能保持對企業(yè)營業(yè)費用的控制水平。管理費用增長率為xx%。說明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調性很好，未來公司應盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平。財務費用增長率為xx%。說明公司財務費用率有所下降，財務費用與利潤協(xié)調性很好，未來公司應盡可能保持對企業(yè)財務費用的控制水平。
1、資產負債表分析
(1）打開資產負債表后，首先瀏覽資產總額，結合利潤表中的銷售額和統(tǒng)計指標中的從業(yè)人數(shù)，判斷企業(yè)的經營規(guī)模，單從資產總額方面考慮，4億元以上為大型，4000萬元以下為小型，介于二者之間為中型(資產總額作為企業(yè)經營規(guī)模的衡量指標僅適用于工業(yè)企業(yè)和建筑企業(yè)）。再看一下資產的來源即負債總額和所有者權益總額的高低，把握企業(yè)債務規(guī)模和凈資產的大小，然后通過計算資產負債率或者產權比例，進而分析企業(yè)的財務風險。
(2）了解了總體情況后，再對資產的結構進行分析，計算流動資產和長期資產在總資產中的比重，判斷企業(yè)類型。長期資產比重大的企業(yè)一般都是傳統(tǒng)企業(yè)，而高新技術其企業(yè)一般不需要很多的固定資產。
(3）通過計算流動資產中各項目的比重，了解企業(yè)資產的流動性及資產質量。一般情況下，存貨占50%，應收賬款占30%，現(xiàn)金占20%，但先進的管理行業(yè)不執(zhí)行該標準。
(4）計算長期資產中各項目的比重，了解企業(yè)資產的狀況和潛能。長期投資的金額和比重大小，反映企業(yè)資本經營的規(guī)模和水平。固定資產凈額和比重的大小，反映企業(yè)的生產能力和技術進步，進而反映其獲利能力，如果凈額接近原值，說明企業(yè)要么是新的，要么是老企業(yè)的舊資產通過技術改造成為優(yōu)質資產，如果凈額很小，說明企業(yè)技術落后，資金缺乏。無形資產金額和比重大小，反映企業(yè)的技術含量。
(5）負債方面，計算流動負債與長期負債的比重，如果流動負債比重大反映企業(yè)償債壓力大，如果長期負債比重大說明企業(yè)財務負擔重。此外，還需計算負債總額中信用性債務和結算性債務的比重與流動負債中臨時性負債與自發(fā)性負債的比重，判斷債務結構是否合理;計算長期負債與總資本的比率，分析總資本對長期負債的保障程度，計算長期負債與所有者權益的比率，分析債權人風險的大小。
(6）所有者權益方面，實收資本反映企業(yè)所有者對企業(yè)利益要求權的大小，資本公積反映投入資本本身的增值，留存收益(即盈余公積和未分配利潤）是企業(yè)經營過程中的資本增值。如果留存收益大，則意味著企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。
(7）最后對資產的期末期初金額進行差額分析。資產總額的期末數(shù)大于期初數(shù)，說明資產發(fā)生了增值，結合負債和所有者權益項目分析資產增值的原因是借入資金、投資者投入還是自我積累轉入。如果借入資金和投資者投入金額較大，自我積累轉入少，可能是企業(yè)正在擴大規(guī)模，如果自我積累轉入金額大，說明企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。
(8）把握了總體變化情況后，再結合賬簿和科目匯總表針對資產和權益各項目的期末期初差額分析變化的具體原因。
2、利潤表分析
分析利潤表首先應分析當期的利潤總額及其構成;其次再就企業(yè)本期的利潤率與目標值進行橫向比較，找出差距和努力方向;隨后再將本報表最近幾期的相關項目進行縱向比較，分析出企業(yè)的發(fā)展趨勢。
(1）分析利潤總額及其構成。利潤總額由營業(yè)利潤、投資收益和營業(yè)外收支凈額構成。分別計算營業(yè)利潤、投資收益和營業(yè)外收支凈額在利潤總額中的比重，判斷利潤結構是否合理;通過分析主營業(yè)務利潤和其他業(yè)務利潤占營業(yè)利潤的比重，判斷營業(yè)利潤的結構是否合理。如果處理資產的收益和投資收益比重過高，或者其他業(yè)務利潤比重過高，說明企業(yè)的經營狀況不正常，必須采取補救措施。
(2）分析企業(yè)本期的利潤率指標與目標值的差距利潤率作為相對量指標，可以對同行業(yè)不同規(guī)模的企業(yè)進行比較，常用的'利潤率指標有銷售毛利率和銷售凈利率。銷售毛利是企業(yè)利潤的直接來源，因此分析銷售毛利率是利潤表分析的頭等大事。如果毛利率過低，就要考慮是價格低還是成本高。如果是價格因素造成的，就要對價格調整的利弊進行分析后，再作決策。如果是成本因素造成的，就要分析一下企業(yè)在降低成本方面還有沒有挖掘潛力。如果售價和成本都沒有調整余地，最好還是按照薄利多銷原則，增加銷售量。對于銷售利潤率也要進行分析，對于銷售利潤率低的商品，要分析出是毛利低還是費用高，如果費用過高，則應在費用控制方面下大力氣。
(3）針對利潤表中的各項目進行縱向分析。就利潤表中項目進行縱向比較，是報表分析中較常用的方法，通過比較，可以找出企業(yè)經營軌跡的變化趨勢，分析出發(fā)生這種變化的原因。
列舉數(shù)期的利潤金額，在歷史數(shù)據(jù)中選擇正常年份的指標作為基期，計算出經營成果各項目(按利潤表的項目順序列示）本期實現(xiàn)額與基期相比的增減變動額和增減變動率，分析本期的完成情況是否正常、業(yè)績是增長還是下降。
將本期的營業(yè)收入構成和營業(yè)成本費用結構與合理的基期指標相比計算出項目結構的增減變動，分析結構變動的原因，判斷結構變動是否正常，對企業(yè)的發(fā)展是否有利。
分析現(xiàn)銷收入和賒銷收入的增減變動，分析企業(yè)的營銷策略和收款策略的合理性。
自從《企業(yè)會計制度》實施以后，利潤表附表—銷售利潤明細表已不再對外報送，但對此表更應進行仔細分析，通過分析此表，可以詳細了解企業(yè)的經營情況，把握其暢銷產品和滯銷產品的銷量及營業(yè)額，掌握各產品的營業(yè)利潤及其彈性空間，在摸清市場的基礎上，作出最佳經營結構決策。
3、現(xiàn)金流量表分析
分析現(xiàn)金流量表首先應對現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的結構以及流入流出比進行分析，判定現(xiàn)金收支結構的合理性。對于一個健康的正在成長的企業(yè)來說，經營現(xiàn)金凈流量應當是正數(shù)，投資現(xiàn)金凈流量應當是負數(shù)，籌資現(xiàn)金凈流量是正負相間的。
其次利用現(xiàn)金流量表主表的數(shù)據(jù)結合資產負債表和利潤表通過經營現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值計算企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。這些指標包括銷售現(xiàn)金比、每股現(xiàn)金凈流量(或者凈資產現(xiàn)金回收率）和總資產現(xiàn)金回收率。
銷售現(xiàn)金比=經營現(xiàn)金凈流入÷主營業(yè)務收入，該指標反映每元銷售收入所獲取的凈現(xiàn)金。
凈資產現(xiàn)金回收率=經營現(xiàn)金凈流入÷凈資產x100%，這里的凈資產使用平均數(shù)。反映企業(yè)每元凈資產獲取現(xiàn)金的能力。
總資產現(xiàn)金回收率=經營現(xiàn)金凈流入÷總資產x100%，這里的總資產也使用平均數(shù)。反映企業(yè)每元總資產獲取現(xiàn)金的能力。
最后，根據(jù)現(xiàn)金流量表附表的相關數(shù)據(jù)計算凈收益營運指數(shù)和現(xiàn)金營運指數(shù)，據(jù)此判斷收益質量的好壞。
現(xiàn)金流量表附表的功能是經凈利潤調整為經營現(xiàn)金凈流量，該表中的調整項目包括非付現(xiàn)費用、非經營收益、經營資產凈減少(增加）、無息負債凈減少(增加）四個部分。用公式表示就是：
凈利潤+非付現(xiàn)費用-非經營收益+經營資產凈減少(-經營資產凈增加）+無息負債凈增加(-無息負債凈減少）=經營現(xiàn)金凈流量。
其中非付現(xiàn)費用=計提的資產減值準備+固定資產折舊+無形資產攤銷+長期待攤費用攤銷(執(zhí)行企業(yè)會計制度的企業(yè)還要加上待攤費用的減少和預提費用的增加）;
非經營收益=處置固定資產、無形資產和其他長期資產的凈收益(凈損失用“-”號）-固定資產報廢損失-財務費用+投資收益(損失用“-”號）+遞延稅款貸項-遞延稅款借項(執(zhí)行企業(yè)會計準則的企業(yè)還要加上公允價值變動收益或者減去公允價值變動損失）;
經營資產凈減少(增加）=存貨的減少(增加）+經營性應收項目的減少(增加）;無息負債凈增加(減少）主要是指經營性應付項目的增加(減少）。
凈收益營運指數(shù)是經營凈收益在凈收益中所占的比重，這里講的凈收益就是利潤表中的凈利潤。然而這里說的經營凈收益并不是利潤表中的營業(yè)利潤，因為營業(yè)外支出項目中的固定資產盤虧、罰沒支出、捐贈支出、非常損失、債務重組損失、資產減值準備和營業(yè)外收入中的固定資產盤盈、罰沒收入、非貨幣性交易收益以及補貼收入等均列入了經營凈收益中。
凈收益營運指數(shù)的計算公式為：
凈收益營運指數(shù)=經營凈收益÷凈收益=(凈利潤-非經營凈收益）÷凈利潤
該指數(shù)越低，營業(yè)外收益和投資收益的比重越大，說明收益質量不好，經營情況不正常。
現(xiàn)金營運指數(shù)是經營現(xiàn)金凈流量與經營應得現(xiàn)金的比率，該指標的計算公式為：
現(xiàn)金營運指數(shù)=經營現(xiàn)金凈流量÷經營應得現(xiàn)金=經營實得現(xiàn)金÷經營應得現(xiàn)金
經營應得現(xiàn)金=經營凈收益+非付現(xiàn)費用=凈利潤-非經營凈收益+非付現(xiàn)費用
該指數(shù)小于1，說明企業(yè)收益質量不好。一方面，一部分收益尚未收到現(xiàn)金，停留在實物和債權資金形態(tài)，債權能否足額變現(xiàn)尚存在疑問，而實物資產更存在貶值的風險。另一方面，企業(yè)營運資金增加了，反映企業(yè)為取得同樣的收益占用了更多的營運資金，取得收益的代價增大了，說明同樣的收益代表者較差的業(yè)績。
綜合分析
綜合分析是指將所有財務報表結合起來計算相關比率，通過縱向比較和橫向比較，分析企業(yè)的償債能力、盈利能力和營運能力。
1、分析償債能力常用的比率指標的含義及計算公式
企業(yè)的償債能力指標除了資產負債率和產權比率外，還有利息保障倍數(shù)、流動比率、速動比率、流動資產對總負債的比率、現(xiàn)金凈流量與到期債務比、現(xiàn)金凈流量與流動負債比、現(xiàn)金凈流量與債務總額比。
相關指標的計算公式如下：
資產負債率=負債總額÷資產總額x100%
產權比例=負債總額÷所有者權益總額x100%
注意：兩個公式的分子都是負債總額
流動比例=流動資產÷流動負債
速動比例=(流動資產-存貨）÷流動負債
現(xiàn)金比例=(貨幣資金+短期投資+應收票據(jù)）÷流動負債
需要注意的是，在這幾個公式中負債是分母，確切說流動負債是分母。
利息保障倍數(shù)=(利息總額+利潤總額）÷利息費用
利息保障倍數(shù)反映稅息前利潤對利息總額的保障程度，流動比率和速動比率可以反映出企業(yè)的短期償債能力，該指標的合理數(shù)值應行業(yè)不同而有一定的差異，建議企業(yè)選擇行業(yè)的平均水平作為比較依據(jù)。由于負債最終還需現(xiàn)金償還，因此現(xiàn)金凈流量與到期債務比、現(xiàn)金凈流量與流動負債比、現(xiàn)金凈流量與債務總額比最直接的反映出企業(yè)的償債能力和舉借新債的能力。
現(xiàn)金凈流量與到期債務比=經營現(xiàn)金凈流量÷本期到期的債務
本期到期的債務是指本期到期的長期債務和應付票據(jù)。
現(xiàn)金凈流量與流動負債比=經營現(xiàn)金凈流量÷流動負債
現(xiàn)金凈流量與債務總額比=經營現(xiàn)金凈流量÷債務總額
2、分析盈利能力常用的比率指標的含義及計算公式
從經營指標角度看，盈利能力的高低反映在銷售毛利率和銷售利潤率上;從投資與報酬相結合的角度看，盈利能力的衡量指標有總資產報酬率、權益凈利率、資本金利潤率、每股凈收益;從現(xiàn)金流量的角度看，盈利能力的衡量指標有每股經營現(xiàn)金凈流量、凈資產現(xiàn)金回收率、總資產現(xiàn)金回收率。
相關指標的計算公式如下：
(1）總資產報酬率=息稅前利潤÷平均總資產x100%
其中息稅前利潤=利潤總額+利息支出
平均總資產=(期初資產總額+期末資產總額）÷2
(2）銷售成本率=主營業(yè)務成本÷主營業(yè)務收入x100%
(3）銷售費用率=期間費用÷主營業(yè)務收入x100%
這里說的期間費用不僅包括營業(yè)費用、財務費用和管理費用還包括主營業(yè)務稅金及附加。
(4）銷售凈利率=凈利潤÷主營業(yè)務收入x100%
(5）凈資產收益率(也叫權益凈利率）=凈利潤÷平均凈資產x100%
平均凈資產=(期初所有者權益總額+期末所有者權益總額）÷2
將權益凈利率分解后該公式變?yōu)椋?/p>
權益凈利率=銷售凈利率x總資產周轉率x權益乘數(shù)
權益乘數(shù)=1÷(1-資產負債率）
(6）資本金利潤率=利潤總額÷實收資本總金額x100%
會計期間內若資本金發(fā)生變動，則公式中的資本金用平均數(shù)。
資本金平均余額=(期初實收資本余額+期末實收資本余額）÷2
資本金利潤率反映投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力，該比率越高說明資本的利用效果越高，企業(yè)資本金的盈利能力越強;反之該比率越低則說明資本的利用效果不佳，企業(yè)資本金的盈利能力越弱。
(7）凈資產現(xiàn)金回收率=經營現(xiàn)金凈流入÷凈資產x100%，這里的凈資產使用平均數(shù)。
(8）總資產現(xiàn)金回收率=經營現(xiàn)金凈流入÷總資產x100%，這里的總資產也使用平均數(shù)。
3、分析營運能力常用的比率指標的含義及計算公式
營運能力指標包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、凈營運資金周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率。相關指標的計算公式如下：
營業(yè)周期=存貨周轉天數(shù)+應收賬款周轉天數(shù)
應收賬款周轉天數(shù)=360天÷應收賬款周轉率
應收賬款周轉率=主營業(yè)務收入÷平均應收賬款
而平均應收賬款=(期初應收賬款總額+期末應收賬款總額）÷2
存貨周轉天數(shù)=360天÷存貨周轉率存貨周轉率=主營業(yè)務成本÷平均存貨
而平均存貨=(期初存貨總額+期末存貨總額）÷2營運資金周轉天數(shù)=360天÷營運資金周轉率應收賬款周轉率=主營業(yè)務收入÷平均營運資金
公司財務分析報告8
一、財務收入情況
1、資產負債率
2、負債率
3、負債率
4、負債比
5、負債比
6、負債比
7、負債比
8、負債比：負債比：負債比：負債比：負債比
二、財務管理情況
9、財務管理的重點是加強資金、資產的管理，加強資產是企業(yè)的效益和發(fā)展的根本保證。加強資金的投入，提高資金利用效能，是企業(yè)加強資金管理的重要方面。
10、加強會計核算，提高會計信息的質量和可靠性，提高會計工作的水平和管理能力，是加強會計人員的業(yè)務素質、政策水平和業(yè)務素質的.一項重要措施。
11、加強財務管理，提高會計信息質量和可靠性。
12、加強會計核算，提高會計管理的效益。
三、會計結算和會計工作
我公司是國有獨資企業(yè)，其中：國有企業(yè)50000萬元以上的有16000萬元以上，占總產值的比重大于企業(yè)資產總額的75.4%，其中：國有公司6000萬元以上的有15000萬元以上的有2260萬元以上的有794萬元。會計結算和會計工作的重點是加強國有和公有資產的結算和會計工作。
四、財務報表工作
13、財務報表的填報工作。
14、財務報表的統(tǒng)計工作。
15、會計報表的編制工作。
五、其他工作
16、會計核算工作。會計報表的編制工作。
六、其他工作
17、會計憑證復印和整理工作
18、會計憑證復印工作
19、會計報表的歸檔工作。
20、審核和裝訂工作。
公司財務分析報告9
財務報表是我們了解公司經營結果、未來發(fā)展趨勢、資產負債情況、現(xiàn)金流是否充足的主要手段。
一、中色股份有限公司概況
中國有色金屬建設股份有限公司(英文縮寫NFC，簡稱：中色股份，證券代碼：000758)1983年經國務院批準成立，主要從事國際工程承包和有色金屬礦產資源開發(fā)。1997年4月16日進行資產重組，剝離優(yōu)質資產改制組建中色股份，并在深圳證券交易所掛牌上市。
中色股份是國際大型技術管理型企業(yè)，在國際工程技術業(yè)務合作中，憑借完善的商務、技術管理體系，高素質的工程師隊伍以及強大的海外機構，公司的業(yè)務領域已經覆蓋了設計、技術咨詢、成套設備供貨，施工安裝、技術服務、試車投產、人員培訓等有色金屬工業(yè)的全過程，形成了“以中國成套設備制造供應優(yōu)勢和有色金屬人才技術優(yōu)勢為依托的，集國家支持、市場開發(fā)、科研設計、投融資、資源調查勘探、項目管理、設備供應網絡等多種單項能力于一身”的資源整合能力和綜合比較優(yōu)勢。在有色金屬礦產資源開發(fā)過程中，中色股份把環(huán)保作為首要考慮因素，貫徹于有色金屬產品生產的各個環(huán)節(jié)，使自然資源得到更加合理有效利用，促進社會經濟發(fā)展，使人與自然更加和諧。
目前，中色股份旗下控股多個公司，涉及礦業(yè)、冶煉、稀土、能源電力等領域;同時，通過入股民生人壽等穩(wěn)健的實業(yè)投資，增強企業(yè)的抗風險能力，實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展。
多年來，中色股份重視培植企業(yè)的核心競爭能力，形成了獨具特色的社會資源整合能力和大型有色工業(yè)項目的管理能力，同時確立了以伊朗為基地的中東地區(qū)，以哈薩克斯坦為中心的中北亞地區(qū)，以贊比亞為中心的中南非洲地區(qū)以及越南、老撾、蒙古、朝鮮、印尼、菲律賓等周邊國家的幾大主要市場區(qū)域。通過不斷的開拓進取，資產總額和盈利能力穩(wěn)步增長，成為“深證100指數(shù)”股、“滬深300綜合指數(shù)”股。
二、資產負債比較分析
資產負債增減變動趨勢表
(一)增減變動分析從上表可以清楚看到，中色股份有限公司的資產規(guī)模是呈逐年上升趨勢的。從負債率及股東權益的變化可以看出雖然所有者權益的絕對數(shù)額每年都在增長，但是其增長幅度明顯沒有負債增長幅度大，該公司負債累計增長了20.49%，而股東權益僅僅增長了13.96%，這說明該公司資金實力的增長依靠了較多的負債增長，說明該公司一直采用相對高風險、高回報的財務政策，一方面利用負債擴大企業(yè)資產規(guī)模，另一方面增大了該企業(yè)的風險。
(1)資產的變化分析
xx年度比上年度增長了8%，xx年度較上年度增長了9.02%;該公司的固定資產投資在xx年有了巨大增長，說明xx年度有更大的建設發(fā)展項目�？傮w來看，該公司的資產是在增長的，說明該企業(yè)的未來前景很好。
(2)負債的變化分析
從上表可以清楚的看到，該公司的負債總額也是呈逐年上升趨勢的，xx年度比xx年度增長了13.74%，xx年度較上年度增長了5.94%;從以上數(shù)據(jù)對比可以看到，當金融危機來到的xx年，該公司的負債率有明顯上升趨勢，xx年度公司有了好轉跡象，負債率有所回落。我們也可以看到，xx年當資產減少的同時負債卻在增加，xx年正好是相反的現(xiàn)象，說明公司意識到負債帶來了高風險，轉而采取了較穩(wěn)健的財務政策。
(3)股東權益的變化分析
該公司xx年與xx年都有不同程度的上升，所不同的是，xx年有了更大的增幅。而這個增幅主要是由于負債的減少，說明股東也意識到了負債帶來的企業(yè)風險，也關注自己的權益，怕影響到自己的權益。
(二)短期償債能力分析
(1)流動比率
該公司xx年的流動比率為1.12，xx年為1.04，xx年為1.12，相對來說還比較穩(wěn)健，只是xx年度略有降低。1元的負債約有1.12元的資產作保障，說明企業(yè)的短期償債能力相對比較平穩(wěn)。
(2)速動比率
該公司xx年的速動比率為0.89，xx年為0.81，xx年為0.86，相對來說，沒有大的波動，只是略呈下降趨勢。每1元的流動負債只有0.86元的資產作保障，是絕對不夠的，這表明該企業(yè)的短期償債能力較弱。
(3)現(xiàn)金比率
該公司xx年的現(xiàn)金比率為0.35，xx年為0.33，xx年為0.38，從這些數(shù)據(jù)可以看出，該公司的現(xiàn)金即付能力較強，并且呈逐年上升趨勢的，但是相對數(shù)還是較低，說明了一元的流動負債有0.38元的現(xiàn)金資產作為償還保障，其短期償債能力還是可以的。
(三)資本結構分析
(1)資產負債率
該企業(yè)的資產負債率xx年為58.92%，xx年為61.14%xx年為59.42%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的資產負債率呈現(xiàn)逐年上升趨勢的，但是是穩(wěn)中有降的，說明該企業(yè)開始調節(jié)自身的資本結構，以降低負債帶來的企業(yè)風險，資產負債率越高，說明企業(yè)的長期償債能力就越弱，債權人的保證程度就越弱。該企業(yè)的長期償債能力雖然不強，但是該企業(yè)的風險系數(shù)卻較低，對債權人的保證程度較高。
(2)產權比率
該企業(yè)的產權比率xx年為138.46%，xx年為157.37%，xx年為146.39%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的產權比率呈現(xiàn)逐年上升趨勢的，但是穩(wěn)中有降的，從該比率可以看出，該企業(yè)對負債的依賴度還是比較高的，相應企業(yè)的風險也較高。該企業(yè)的長期償債能力還是較低的。不過，該企業(yè)已經意識到企業(yè)的風險不能過大，一旦過大將帶來重大經營風險，所以，該企業(yè)試圖從高風險、高回報的財務結構向較為保守的財務結構過渡，逐漸增大所有者權益比例。
(3)權益乘數(shù)
該企業(yè)的權益乘數(shù)xx年為2.38，xx年為2.57，xx年為2.46。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的權益乘數(shù)呈現(xiàn)逐年上升趨勢的，但是也是穩(wěn)中有降的。說明一開始企業(yè)較多依賴負債，當意識到帶來的企業(yè)風險也較大時，股東就加大了權益性資產投入，增大了權益性資本在資產總額中的比重，選擇調整為穩(wěn)健的財務結構，于是降低了權益乘數(shù)，使公司更好地利用財務杠桿的作用。
(四)長期償債能力分析
(1)利息保障倍數(shù)
該企業(yè)的資產負債率xx年為10.78，xx年為2.92，xx年為3.19。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的利息保障倍數(shù)呈現(xiàn)逐年下降的'趨勢。xx年金融危機來的當年影響最大，后又緩慢上升，說明企業(yè)經營開始好轉。利息保障倍數(shù)越高，說明企業(yè)償還債務能力越有保障，該企業(yè)xx年到xx年期間，利潤有了大幅下降，而同時財務費用卻有進一步增長，對債務的償還能力有所降低，所以應該要多加注意。
(2)有形資產凈值債務率
該企業(yè)的有形資產凈值債務率xx年為203.64%，xx年為227.15%，xx年為205.51%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的有形資產凈值債務率是呈現(xiàn)逐年上升趨勢的，但是也是穩(wěn)中有降的。該項指標越大，企業(yè)的經營風險就越高，長期償債能力就越弱。以上數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)正在努力降低該指標，以進一步有效提高企業(yè)的長期償債能力。
二、經營效益比較分析
(一)資產有效率分析
(1)總資產周轉率
總資產周轉率反映了企業(yè)資產創(chuàng)造銷售收入的能力。該企業(yè)的總資產周轉率xx年為0.87，xx年為0.59，xx年為0.52。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的總資產周轉率是呈現(xiàn)逐年下降趨勢的。尤其是xx年下降幅度最大，充分看出金融危機對該公司的影響很大。之所以下降，是因為該公司近三年的主營業(yè)務收入都在下降，雖然主營業(yè)務成本也在同時下降，但是下降的幅度沒有收入下降的幅度大，這說明企業(yè)的全部資產經營效率降低，償債能力也就有所下降了�？傮w來看，該企業(yè)的主營收入是呈現(xiàn)負增長狀態(tài)的。
(2)流動資產周轉率
該企業(yè)的總資產周轉率xx年為1.64，xx年為1.18，xx年為1.02。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的流動資產周轉率是呈現(xiàn)逐年下降趨勢的。尤其也是xx年下降幅度最大，說明xx年的金融危機對該公司的影響很大。總的來說，企業(yè)流動資產周轉率越快，周轉次數(shù)越多，周轉天數(shù)越少，表明企業(yè)以占用相同流動資產獲得的銷售收入越多，說明企業(yè)的流動資產使用效率越好。以上數(shù)據(jù)看出，該企業(yè)比較注重盤活資產，較好的控制資產運用率。
(3)存貨周轉率
該企業(yè)的存貨周轉率xx年為6.19，xx年為4.15，xx年為3.58。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的存貨周轉率同樣是呈現(xiàn)逐年下降趨勢的。這說明該企業(yè)的存貨在逐年增加，或者說存貨的增長速度高于主營業(yè)務收入的增長水平，不僅耗費存貨成本，還影響企業(yè)的資金周轉。
(4)應收賬款周轉率
該企業(yè)的應收賬款周轉率xx年為8.65，xx年為5.61，xx年為4.91。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的應收賬款周轉率依然是呈現(xiàn)逐年下降趨勢的。這說明該企業(yè)有較多的資金呆滯在應收賬款上，回收的速度變慢了，流動性更低并且可能拖欠積壓資金的現(xiàn)象也加重了。
(二)獲利能力分析
(1)銷售利潤率
該企業(yè)的銷售利潤率xx年為22.54%，xx年為22.53%，xx年為19.63%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的銷售利潤率比較平衡，但是xx年度有較大下降趨勢。主要原因是xx年度主營收入有較大的下降，而成本費用并沒有隨著大幅下降，面對這種情況，企業(yè)需要降低成本費用，從而提高利潤。
(2)營業(yè)利潤率
該企業(yè)的營業(yè)利潤率xx年為14.5%，xx年為6.39%，xx年為5.2%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的營業(yè)利潤率有較大下降趨勢。從其近三年的財務報表數(shù)據(jù)可以看出，是因為由于主營業(yè)務收入不斷降低，同時營業(yè)總成本的降低低于收入的增長，因而企業(yè)應注重要加強管理，以降低費用。
(三)報酬投資能力分析
(1)總資產收益率
該企業(yè)的總資產收益率xx年為15.99%，xx年為5.8%，xx年為5.4%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的總資產收益率比較平衡，但是xx年度以后有較大下降趨勢。該企業(yè)的此指標為正值，說明企業(yè)的投資回報能力較好，但是不可避免的是該企業(yè)的收益率增長是負數(shù)，說明該企業(yè)的投資回報能力在不斷下降。
(2)凈資產收益率
該企業(yè)的凈資產收益率xx年為30.61%，xx年為6.1%，xx年為4.71%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的凈資產收益率也是自xx年度以后有較大下降趨勢。說明該企業(yè)的經營狀況有較大波動，企業(yè)凈資產的使用效率日漸降低，投資者的保障程度也隨之降低。
(3)每股收益
該企業(yè)的每股收益xx年為0.876，xx年為0.183，xx年為0.133。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的每股收益也是自xx年度以后有較大下降趨勢。該公司的每股收益不斷下降，就是因為其三年的總資產收益率都是呈負增長，凈資產收益率也同樣是負增長，營業(yè)利潤也不平穩(wěn)，因此每股收益會比較低。因此，該公司應及時調整經營策略，改善公司的財務狀況。
(四)發(fā)展能力分析
(1)銷售增長率
該企業(yè)的銷售增長率xx年為96.06%，xx年為-9.14%，xx年為-6.33%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的銷售增長率是自xx年度以后有較大幅度下降的趨勢。從這些數(shù)據(jù)可以看到，該企業(yè)的經營狀況不容樂觀，連續(xù)兩年負增長，尤其是xx年度更是大幅下降，突然出現(xiàn)的負的銷售收入增長、銷售增長率的負增長會對該企業(yè)未來的發(fā)展帶來不利影響。
(2)總資產增長率
該企業(yè)的總資產增長率xx年為89.14%，xx年為4.95%，xx年為9.02%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的總資產增長率也是自xx年度以后有較大幅度下降的趨勢，但是總體來看，還是增長的，說明企業(yè)還是在發(fā)展的，只不過是擴張的速度有所減緩，xx年應該是高速擴張的一年。
三、現(xiàn)金流量比較分析
(一)現(xiàn)金流量的比較
現(xiàn)金流量統(tǒng)計分析
通過以上數(shù)據(jù)不難看出，該企業(yè)基本上是依靠正常經營活動來產生現(xiàn)金收入的，其中，投資活動產生的現(xiàn)金流量是負值，說明該企業(yè)基本在投資固定資產等較大的投資，以促進企業(yè)的壯大發(fā)展。而在xx年度有所減緩，并且擴大投資也需要一定的籌資來彌補了。
(二)債務保障率分析
該企業(yè)的債務保障率xx年為8.08%，xx年為4.05%，xx年為10.11%。債務保障率反映的是經營現(xiàn)金流量償付所有債務的能力，由于企業(yè)每年的經營現(xiàn)金流量都被許多不確定因素所影響，因而該企業(yè)的經營現(xiàn)金流量有較大波動，沒有一個確定的趨勢。好在該公司的該比率高于同期銀行貸款利率，說明公司仍然能夠按時支付利息，從而維持當前債務規(guī)模。
(三)每元現(xiàn)金銷售凈流量分析
該企業(yè)的每元現(xiàn)金銷售凈流量比率xx年為6.84%，xx年為4.29%，xx年為12.13%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的每元現(xiàn)金銷售凈流量比率上下波動幅度很大，沒有什么趨勢可言，但是xx年下降的幅度最大，反映在其財務報表上就是用于支付的現(xiàn)金額度很大，從而導致該年經營現(xiàn)金流量凈額很低。總的來看，該企業(yè)的每元現(xiàn)金銷售凈流量比率還是比較穩(wěn)定，該企業(yè)還有足夠的現(xiàn)金可以隨時用于支付的需要。
四、業(yè)績的綜合評價
通過以上分析，我們對中色股份有限公司有了一個比較詳細的了解。但是單獨的分析任何一類財務指標，都不足以全面評價企業(yè)財務狀況和經營效果，只有對各種財務指標進行綜合、系統(tǒng)的分析，才能對企業(yè)的財務狀況做出全面合理的評價。
因此，現(xiàn)在將借助杜邦分析系統(tǒng)，利用企業(yè)償債能力、營運能力、獲利能力各指標之間的相互關系，對該企業(yè)的情況進行綜合分析。
從上表可以看出，該企業(yè)凈資產收益率是呈下降趨勢的，但是xx年又有上升趨勢了。從表中可以看出，影響凈資產收益率的因素中，該公司的總資產周轉率起著至關重要的作用，其次是權益乘數(shù)，總資產周轉率起的作用是最大的。所以該企業(yè)應圍繞這一指標加大管理力度，以提高總資產的利用效率。
五、分析結論
從以上分析數(shù)據(jù)可以得出如下結論：該企業(yè)總資產周轉率是呈現(xiàn)逐年下降趨勢，資產利用效率不是太高;長期償債能力比較平穩(wěn)且有上升趨勢;在三項費用控制方面不是很好，是以后需要注意的地方;現(xiàn)金流量比較平穩(wěn)，償債能力較好，銷售的現(xiàn)金流有所增長，有著較好的信譽，對企業(yè)以后的發(fā)展是有利的。
公司財務分析報告10
一、公司概況
海南珠江控股股份有限公司(以下簡稱珠江控股)的前身為海南珠江實業(yè)股份有限公司，創(chuàng)始于xx年10月。xx年A股、xx年B股股票分別在深圳證券交易所上市，是海南省首家A、B股上市公司，以房地產綜合開發(fā)、建筑工程總承包為主營業(yè)務的大型股份制企業(yè)。xx年被中國建設部和國家統(tǒng)計局評為“首屆中國房地產開發(fā)企業(yè)綜合效益百強”之一;xx年被國家體改委等部門評為“中國最大300家股份制企業(yè)”;1994年被海南省評為“海南省房地產開發(fā)十杰企業(yè)”名列第一;xx年獲建設部全國房地產行業(yè)精神文明先進單位。
珠江控股在海南、上海已開發(fā)完成物業(yè)面積約50萬平方米。在�？谑虚_發(fā)的龍珠大廈和龍珠新城分別獲中國建設部樣板工程獎和優(yōu)質樣板小區(qū)獎;海口珠江廣場被譽為“海南第一樓”，于1996年被建設部評為“優(yōu)秀示范大廈”;在上海浦東開發(fā)的珠江玫瑰花園在96年上海住宅設計國際交流活動中被評為“跨世紀優(yōu)秀商品住宅”，并獲上海市“白玉蘭”優(yōu)質建筑工程獎。在三亞市建設的四星級酒店“珠江花園酒店”在海南旅游業(yè)也享有盛譽。
公司現(xiàn)有股份總數(shù)為42674.54萬股，截止20xx年12月31日，總資產為7.3億元，凈資產2.2億元，公司注冊地址為海口市珠江廣場帝豪大廈29層，法定代表人：鄭清。本公司于1999年6月完成股權重組，北京市萬發(fā)房地產開發(fā)股份有限公司取代廣州珠江實業(yè)集團有限公司成為第一股東，20xx年1月更為現(xiàn)名。擁有上海房地產公司、物業(yè)酒店管理公司、湖北珠江房地產開發(fā)公司、三亞萬嘉酒店管理有限公司等子公司，并參股了西南證券有限責任公司、北京龍脈房地產開發(fā)有限責任公司、深圳迪瑞視訊股份有限公司等。重組后的公司以北京、海南、上海等地的房地產開發(fā)業(yè)務為依托，同時進軍基礎設施(環(huán)保)產業(yè)、高新科技產業(yè)和金融證券業(yè)，發(fā)展成為一個成長性的綜合型投資控股公司，步入可持續(xù)的健康高速發(fā)展的軌道。
二、主要數(shù)據(jù)指標
總資產周轉率=銷售收入/平均資產總額
三、杜邦財務分析體系的應用
1、企業(yè)的償債能力
短期償債能力分析
概論：短期償債能力是指企業(yè)以流動資產償還流動負債的能力，它反映企業(yè)償還日常到期債務的能力。對債權人來說，企業(yè)要具體充分的償還能力才能保證其債權的安全。按期取得取得利息，到期取回本金;對投資者來說，如果企業(yè)的短期
償債能力發(fā)生問題，就會牽制企業(yè)經營的管理人員耗費大量精力去籌集資金，以應付還債，還會增加企業(yè)籌資的難度，或加大臨時緊急籌資的成本，影響企業(yè)的盈利能力。
指標：速動比率，流動比率
①流動比率=流動性資產/流動性負債
一般認為，該指標達到2以上，債權人顯得比較安全。通過上表和上圖可以看出，珠江控股近些年的流動比率一直在1左右徘徊，并且大多數(shù)時間都小于1，這表明該公司短期償債能力非常弱，公司的償債壓力非常的大，非�？赡芟萑胴攧瘴C。
速動比率，又稱“酸性測驗比率
概論：長期償債能力是指企業(yè)對債務的承擔能力和對償還債務的保障能力。長期償債能力分析是企業(yè)債權人、投資者、經營者和與企業(yè)有關聯(lián)的各方面等都十分關注的重要問題。
指標：資產負債率
資產負債率是指公司年末的負債總額同資產總額的比率。它表示公司總資產中有多少是通過負債籌集的，該指標是評價公司負債水平的綜合指標。該指標越大，說明企業(yè)的債務負擔越重，對債權人來說，該指標越低越好。然而對企業(yè)來說則希望資產負債率大一些，雖然這會使債務負擔加重，卻可以獲得較多的財務杠桿利益。國際上通常認為該指標為60%時最為合適。通過觀察上表及上圖，可
以看出珠江控股近幾年的資產負債率整體上是呈現(xiàn)下降趨勢的，因此雖然其年年均超過了國際標準值60%，整體上看有些偏高，但還在投資者可以接受的范圍內。
2、營運能力分析
概論：營運能力分析，主要通過對企業(yè)資產結構和資產效率的分析，來反映一個企業(yè)資產管理水平和資產營運能力的強弱。
總資產周轉率=銷售收入/平均資產總額
總資產周轉率是指企業(yè)在一定時期業(yè)務收入凈額同平均資產總額的比率。它是考察企業(yè)資產運營質量和利用效率的一項重要指標，該指標數(shù)值越大，表明總資產周轉速度越快，企業(yè)的銷售能力越強，資產的利用效率越高。通過上表和上圖可以看出，珠江控股的總資產周轉率長期處于低水平狀態(tài)，表明公司總資產周轉速度偏低。但是鑒于該公司主營業(yè)務是房地產開發(fā)及銷售，所需生產周期較長，因此存貨數(shù)量較大，致使流動資產占總資產的比重不高，且流動資產周轉速度也較慢，從而最終導致總資產周轉率偏低，這還是可以理解的。
3、盈利能力分析概論：盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的盈利能力是指正常的營業(yè)狀況。非正常的營業(yè)狀況也會給公司帶來收益或損失。
指標：總資產報酬，主營收入增長率，主營業(yè)務凈利潤率，凈資產收益率。
由圖示可知，這些年珠江控股的總資產報酬率呈現(xiàn)不斷起伏的趨勢，并在20xx年達到最低-5.29，但在20xx-20xx年有較大幅度的增長。說明在20xx-20xx年企業(yè)全部資金獲得報酬率越來越低，在07和08年的降幅非常大。
從20xx年至20xx年珠江控股的銷售凈利率整體上是呈現(xiàn)上升趨勢的，并且在20xx年達到最高峰為28.39。在20xx年在毛利率下降的.情況下凈利潤增幅依然大于主營業(yè)務收入的原因是20xx年的三項費用占比小于20xx年。珠江控股從20xx年至今快速進步的原因主要歸結于三項費用的不斷下降。
凈資產收益率是凈利潤與平均股東權益的百分比，該指標是反映盈利能力的核心指標，用以衡量公司運用自有資本的效率。該指標越高，反映企業(yè)盈利能力越好。由上表和上圖可以看出，珠江珠江20xx—20xx年凈資產收益率整體上是呈現(xiàn)不斷上升的趨勢，主要是由于珠江控股在20xx年末拍賣了西南證券部分股權獲得投資收益1.31億元，從而非正常的提高了該年度的凈利潤，從而使得其該年的凈資產收益率由20xx年的-64.33%一下子升到了12.17%。但從整體來看，ST珠江的凈利潤自20xx年末開始便存在著階段性的正負，各季度凈資產收益也基本呈現(xiàn)為負值，從而導致了公司的財務風險非常大。
公司財務分析報告11
財務分析主體
財務分析的主體，包括權益投資人、債權人、經理人員、政府機構和其他與企業(yè)有利益關系的人士。他們出于不同目的使用財務報表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。
投資人
投資人是指公司的權益投資人即普通股東。普通股東投資于公司的目的是擴大自己的財富。他們所關心的，包括償債能力、收益能力以及風險等。
權益投資人進行財務分析，是為了回答以下幾方面的問題：
1、公司當前和長期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動的影響；
2、財務狀況如何，公司資本結構決定的風險和報酬如何；
3、與其他競爭者相比，公司處于何種地位。
債權人
債權人是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的人。債權人關心企業(yè)是否具有償還債務的能力。債權人可以分為短期債權人和長期債權人。債權人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權。他們進行財務報表分析是為了回答以下幾方面的問題：
1、公司為什么需要額外籌集資金；
2、公司還本付息所需資金的可能來源是什么；
3、公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還；
4、公司將來在哪些方面還需要借款。
經理人員
經理人員是指被所有者聘用的、對公司資產和負債進行管理的個人組成的團體，有時稱之為“管理當局”。
經理人員關心公司的財務狀況、盈利能力和持續(xù)發(fā)展的能力。經理人員可以獲取外部使用人無法得到的'內部信息。他們分析報表的主要目的是改善報表。
政府機構有關人士
政府機構也是公司財務報表的使用人，包括稅務部門、國有企業(yè)的管理部門、證券管理機構、會計監(jiān)管機構和社會保障部門等。他們使用財務報表是為了履行自己的監(jiān)督管理職責。
其他人士
其他人士：如職工、中介機構（審計人員、咨詢人員）等。審計人員通過財務分析可以確定審計的重點，財務分析領域的逐漸擴展與咨詢業(yè)的發(fā)展有關，一些國家“財務分析師”已經成為專門職業(yè)，他們?yōu)楦黝悎蟊硎褂萌颂峁⿲I(yè)咨詢。
財務分析客體
財務分析的對象是企業(yè)的各項基本活動。財務分析就是從報表中獲取符合報表使用人分析目的的信息，認識企業(yè)活動的特點，評價其業(yè)績，發(fā)現(xiàn)其問題。
企業(yè)的基本活動分為籌資活動、投資活動和經營活動三類。
籌資活動是指籌集企業(yè)投資和經營所需要的資金，包括發(fā)行股票和債券、取得借款，以及利用內部積累資金等。
投資活動是指將所籌集到的資金分配于資產項目，包括購置各種長期資產和流動資產。投資是企業(yè)基本活動中最重要的部分。
經營活動是在必要的籌資和投資前提下，運用資產賺取收益的活動，它至少包括研究與開發(fā)、采購、生產、銷售和人力資源管理等五項活動。經營活動是企業(yè)收益的主要來源。
企業(yè)的三項基本活動是相互聯(lián)系的，在業(yè)績評價時不應把它們割裂開來。
財務分析的起點是閱讀財務報表，終點是做出某種判斷（包括評價和找出問題），中間的財務報表分析過程，由比較、分類、類比、歸納、演繹、分析和綜合等認識事物的步驟和方法組成。其中分析與綜合是兩種最基本的邏輯思維方法。因此，財務分析的過程也可以說是分析與綜合的統(tǒng)一。
財務報表分析不同于企業(yè)分析、經營分析和經濟活動分析等概念。
公司財務分析報告12
在今天的商業(yè)世界中，公司財務分析報告是決策制定者和利益相關者們重要的參考依據(jù)。一份優(yōu)質的財務分析報告可以幫助公司了解其財務狀況，并為未來的戰(zhàn)略規(guī)劃提供指導。本文將探討如何撰寫一份全面的公司財務分析報告，以提供清晰、詳盡的信息，幫助讀者做出明智的商業(yè)決策。
1. 簡介與背景
財務分析報告的開端應該包括公司的簡介和背景信息。這部分內容應當概括性地介紹公司的歷史、主要業(yè)務領域、市場定位和競爭優(yōu)勢。同時，也應該提及公司的治理結構和管理團隊。這些信息有助于讀者對公司整體情況有一個基本的了解。
2. 財務比率分析
接下來，報告應該包括公司的財務比率分析。通過計算和比較一系列財務指標，如盈利能力、償債能力、營運效率和市場估值等，可以幫助讀者評估公司的.財務穩(wěn)健性和效率水平。比如，毛利率、凈利潤率、流動比率、資產負債率、應收賬款周轉率等都是被廣泛使用的指標，用以評估公司的財務健康狀況。
3. 環(huán)境分析
除了內部財務數(shù)據(jù)，外部環(huán)境因素對公司財務狀況也有著深遠影響。一份全面的財務分析報告應該包括市場、行業(yè)和宏觀經濟環(huán)境等方面的分析。例如，行業(yè)增長率、市場份額變化、競爭格局和宏觀經濟趨勢等內容都應該納入報告中，幫助讀者全面了解公司所處的環(huán)境。
4. 風險評估
風險評估是財務分析報告中極為重要的一部分。通過識別和分析公司所面臨的各種風險，包括市場風險、信用風險、流動性風險等，可以幫助讀者更清晰地了解公司的潛在風險來源，從而有針對性地進行風險管理和控制。
5. 發(fā)展前景和建議
最后，財務分析報告應該對公司的發(fā)展前景進行展望，并提出合理的建議。這包括對公司未來盈利能力、市場定位、資本需求和財務戰(zhàn)略等方面的預測和建議。同時，也可以根據(jù)分析結果提出針對性的改進建議，幫助公司優(yōu)化財務結構和管理方式。
綜上所述，一份優(yōu)質的公司財務分析報告應該包括公司背景介紹、財務比率分析、環(huán)境分析、風險評估和發(fā)展前景建議等內容。通過全面而系統(tǒng)的分析，財務分析報告能夠為公司提供可靠的決策依據(jù)，幫助公司發(fā)現(xiàn)問題、把握機遇，實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健的發(fā)展。
公司財務分析報告13
一、公司情況簡介
鄭州百文股份有限公司，是一家大型的商業(yè)批發(fā)企業(yè)，公司財務分析報告。90年代上半期，鄭百文經營情況一直不錯。1996年，經中國證監(jiān)會批準發(fā)行A股，在上海證券交易所掛牌交易。1997年，主營業(yè)務規(guī)模和資產收益率等指標，在所有商業(yè)上市公司中排第一，進入國內上市企業(yè)100強。
1998年，鄭百文在中國股市創(chuàng)下每股凈虧2.54元的最高記錄。1999年，鄭百文一年虧掉9.8億元，再創(chuàng)中國股市虧損之最。20xx年3月，鄭百文刊登債權人中國信達資產經營公司要求其破產還債的公告，8月22日起已暫停公司股票的市場交易。
二、財務分析說明
依據(jù)鄭百文公布的1996—20xx年中期財務報告、會計師事務所審計報告，以及通過其他公開渠道取得的有關資料，對該公司進行財務分析。需要特別說明的是：
1、財務報表和審計報告說明
（1）鄭百文在1999年度財務報表附注中承認：部份會計記錄混亂，會計處理隨意，內部往來長期未核對清理。
（2）鄭州會計師事務所、天健會計師事務所對其所做的1998年、1999年和20xx年中期審計報告，均因鄭百文“所屬家電公司缺乏可信賴的內部控制制度、會計核算方法具有較大的隨意性”，以及“無法取得必要的證據(jù)確認公司依據(jù)持續(xù)經營假定編制會計報表”而拒絕發(fā)表意見。
�。�3）截止20xx年6月30日，鄭百文未能按期償還銀行借款已達21億元，對該破產申請事宜及可能面對的由其他債權人提出法律訴訟所產生的后果，目前難以估計。
2、會計制度說明
鄭百文在會計制度一致性上存在較大差異。公司對1999年12月31日應收款項余額按一年以內10%、一至兩年60%、二至三年80%、三年以上100%的比例計提了壞帳準備；對存貨中家電類商品按20%、其他商品按10%的比例計提了存貨跌價準備；對長短期投資分項以其可收回金額低于帳面價值的差額提取了長短期投資減值準備。但到20xx年中期，卻又大幅度改變了相關資產損失準備的計提方法，即暫不計提短期投資跌價準備、應收帳款壞帳準備、存貨跌價準備和長期投資減值準備。
3、有關結論說明
本報告主要是站在股東的立場上，分析其經營、管理方面存在的問題及虧損的主要原因。由于受資料、時間及其他條件的限制，報告得出的有關結論，可能存在著片面之處，請閱讀者予以注意。
三、行業(yè)比較分析
要了解鄭百文的財務狀況和經營成果，有必要首先放在整個行業(yè)的大環(huán)境中進行比較分析。
1、行業(yè)比較說明
比較的范圍選擇是：商業(yè)板塊中20家上市公司。這些公司是：武漢中商、武漢中百、昆百大、合肥百貨、華聯(lián)商城、中商股份、百隆科技、青百A、百大集團、王府井、杭州解百、重慶百貨、蘭州民百、東百集團、西安民生、中興商業(yè)、豫園商城、益民百貨、新華股份、津勸業(yè)。
比較的年度選擇：1998—20xx年中期，其中每股收益的比較是1995—20xx年中期。
比較的指標選擇：每股收益、主營業(yè)務收入、主營業(yè)務利潤、應收帳款周轉率、存貨周轉率。
2、行業(yè)比較結論
2.1、1995—20xx年中期，商業(yè)板塊每股收益總的'呈下降趨勢。其中1995—97年高度穩(wěn)定，1998—20xx年中期大幅下滑。鄭百文每股收益，在1995—96年與行業(yè)平均值接近，但在1998—20xx年中期，不僅遠低于行業(yè)平均值，也遠低于行業(yè)的最低值。鄭百文每股收益的下降，有大環(huán)境的影響，但更主要的可能是它自身經營管理中存在問題。
2.2、1998—20xx年中期，商業(yè)板塊的主營業(yè)務收入平均值變動較小，變動幅度不超過10%，但鄭百文的主營業(yè)務收入大幅下降，下降幅度均超過50%以上。1998年，鄭百文主營業(yè)務收入居行業(yè)之首，但主營業(yè)務利潤不僅遠低于行業(yè)平均值，也遠低于行業(yè)最低值，居行業(yè)虧損之首，這是極不正常的，工作報告《公司財務分析報告》。
2.3、1998—20xx年中期，商業(yè)板塊應收帳款周轉率平均值呈減緩的趨勢，但周轉還是非�？斓�，1998年為52次，1999年為45次，行業(yè)最低值也分別為12次和10次，而鄭百文只有4次和2次，顯著低于行業(yè)最低水平，形成呆壞帳損失的風險很大。
2.4、1998—20xx年商業(yè)板塊存貨平均周轉率雖呈減緩趨勢，不到1個百分點，但鄭百文存貨周轉率大幅下降，下降幅度超過3個百分點，這說明鄭百文的營銷方式或存貨質量可能出現(xiàn)了問題。
從行業(yè)比較初步看出，1998年開始，鄭百文的每股收益、主營業(yè)務收入、主營業(yè)務利潤出現(xiàn)大幅度下滑，應收帳款周轉率、存貨周轉率明顯減緩。下面，有必要對其財務狀況、獲利能力、現(xiàn)金流量進行進一步分析。
公司財務分析報告14
一、公司基本介紹
青島海爾股份有限公司(股票代：600690，一下簡稱“青島海爾”)1984年創(chuàng)立于中國青島，是世界白色家電第一品牌。目前，海爾在全球建立了21個工業(yè)園，24個制造工廠，10個綜合研發(fā)中心，19個海外貿易公司，全球員工超過7萬人。2009年，海爾全球營業(yè)額實現(xiàn)1243億元，品牌價值812億元，連續(xù)8年蟬聯(lián)中國最有價值品牌榜首。2010年，海爾全球營業(yè)額實現(xiàn)1357億元，品牌價值855億元，連續(xù)9年蟬聯(lián)中國最有價值品牌榜首。海爾積極履行社會責任，援建了128所希望小學和1所希望中學，制作212集科教動畫片《海爾兄弟》，是2008年北京奧運會全球唯一白電贊助商。
海爾公司主要從事電冰箱、空調器、電冰柜、洗碗機、燃氣灶等小家電及其他相關產品的生產經營。品牌旗下冰箱、空調、洗衣機、電視機、熱水器、電腦、手機、家居集成等18個產品被評為中國名牌，其中海爾冰箱、洗衣機還被國家質檢總局評為首批中國世界名牌，2005年8月30日，海爾被英國《金融時報》評為“中國十大世界級品牌”之首。2006年，在《亞洲華爾街日報》組織評選的“亞洲企業(yè)200強”中，海爾集團連續(xù)第四年榮登“中國內地企業(yè)綜合領導力”排行榜榜首。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著全球市場的擴張而快速上升。
青島海爾所屬行業(yè)為日用電器制造業(yè)，經營范圍包括電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風扇、電飯鍋及配件、通訊設備制造;主要產品有電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風扇、電飯鍋及配件、通訊設備。
截止到2009年上半年，海爾累計申請專利9258項，其中發(fā)明專利2532項。在自主知識產權的基礎上，海爾已參與19項國際標準的制定，其中5項國際標準已經發(fā)布實施，這表明海爾自主創(chuàng)新技術在國際標準領域得到了認可;2008年海爾入選世界品牌價值實驗室編制的《中國購買者滿意度第一品牌》，排名第四。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著全球市場的擴張而快速上升。
二、分析
1、資產結構分析
海爾集團(600690)資產負債表
在近三年的資產負債表中，2009年和2010年的各項數(shù)據(jù)均沒有太大的差異，2010年比2009年的各項數(shù)據(jù)均略微增加，這說明公司在這個階段處于平穩(wěn)發(fā)展時期，各方面都沒有太大的變動。但是到了2011年，海爾集團的資產規(guī)模有了大幅度提升，從2009年末的12,230,597,777.64元增長到2010年年末的17,497,152,530.38元，實現(xiàn)了43.06%的增幅。通過對上表負債和所有者權益的分析發(fā)現(xiàn)，這種資產的大幅度增長主要來源于負債的增加。從2010年的4,529,540,037.40元增加到2011年的8,744,913,487.44元，增幅達93.06%，主要得益于海爾11年全球銷售額增長百分之十帶來的銷售收入大幅增加的同時，因為擴大生產規(guī)模而加大擴張力度導致負債急劇升高。在10-11年聯(lián)系兩年全球白色家電銷售穩(wěn)坐龍頭老大時，海爾的選擇是急速擴張以增加利潤。同時可以看到，相比2009年和2010年，2011年的所有者權益也有所增加，主要得益于09年完成了對德意志銀行所持有的33%海爾集團股份的收購。
三、營運能力分析
2009年企業(yè)現(xiàn)金周轉率大約增加到2008年的7倍，2010年降低到7.4.說明企業(yè)2009年，現(xiàn)金周轉較快，周轉效率較高，而2008及2010周轉率維持在13以下，可以看出2009年現(xiàn)金周轉率的突然提高很大程度上是因為家電下鄉(xiāng)、節(jié)能補貼、以舊換新等行業(yè)刺激政策有效拉動了國內市場需求下的行業(yè)環(huán)境導致企業(yè)收入增加，從而提高現(xiàn)金周轉率，而不是因為企業(yè)的`管理能力的提高。因此2010年現(xiàn)金周轉率下降，甚至比2008年減少5.06，現(xiàn)金周轉天數(shù)增加19.76天，說明企業(yè)對于現(xiàn)金的管理能力存在很大的下滑。
企業(yè)存貨周轉次數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)定增長，但存貨周轉次數(shù)較低，2009年存貨水平低于2008年存貨水平，而企業(yè)存貨周轉次數(shù)反而增加，很大程度上可能因為2009年銷售收入的增加。2010存貨數(shù)量，銷售收入約為2009年的兩倍，而存貨周轉次數(shù)的增加可能由于銷售收入增加的幅度大于存貨增加的幅度。說明企業(yè)的產品銷售額不斷增長，企業(yè)的銷售能力加強。
存貨與日銷售額比2009年出現(xiàn)特殊情況，2008與2010保持在21-22的穩(wěn)定范圍內，但比率較大，說明企業(yè)的控制較為穩(wěn)定，存貨控制較差。2009年存貨與日銷售額比，降低到1.31，說明企業(yè)在2009年的存貨控制良好，這說明企業(yè)需要在未來提高存貨控制能力。
公司財務分析報告15
一、簡介
(一)公司背景
夏新電子股份有限公司原名“廈門夏新電子股份有限公司”，于20xx年7月25日更名為現(xiàn)在“夏新電子股份有限公司”，股票簡稱由“廈新電子”變更為“夏新電子”。夏新公司是經廈門市人民政府廈府(1997)057號文、廈門市經濟體制改革委員會廈體改(1996)080號
文批準,在對廈新電子有限公司進行部分改組的基礎上,由廈新電子有限公司、中國電子租賃有限公司、中國電子國際貿易公司、廈門電子器材公司、廈門電子儀器廠、成都廣播電視設備(集團)公司等六個股東共同作為發(fā)起人,1997年4月24日,經中國證監(jiān)會(1997)176號文批準,以向社會公眾募股方式設立。1997年5月23日,取得廈門市工商行政管理局核發(fā)的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。注冊資本原為人民幣18800萬元,1999年度實施配股及送轉增股后注冊資本已變更為35820萬元;20xx年度實施每10股送2股方案后注冊資本增至42984萬元。公司現(xiàn)有總股本42984萬股，其中：國家股1468.8萬股,境內法人股24235.2萬股,境內上市的人民幣流通股17280萬股。公司法定代表人:柳學宏。主要經營聲像電子產品、通訊電子產品、辦公自動化產品及其他機械電子產品的開發(fā)與制造等。公司從以家用電子產品的生產型企業(yè)成功地轉型到以通信終端產品生產為主的企業(yè)，目前手機產品占主營業(yè)務收入的80%以上，成為國內主要的手機制造商之一。中國***。
(二)國內及國際未來經濟展望
十六大報告對于中國未來20年的戰(zhàn)略規(guī)劃是，我國將全面進入小康社會。未來20年，中國經濟將再翻一番，對于中國本土的公司來說，這將是一個爆發(fā)式的發(fā)展過程，一批國際經濟巨人將成長起來。過去20年，在跨國公司進入中國市場的同時，一批中國本土公司已經成長起來了，尤其在家電、手機、服裝等行業(yè)，中國本土公司已經出手國際牌了;未來20年，一定會有一批中國人的跨國公司活躍在全球市場上。未來國際經濟方面，世界經濟總體呈現(xiàn)走強態(tài)勢。預計在未來5年內，世界經濟的年均增長率將高于20世紀90年代，可望達到3.5-4%;發(fā)達國家依然將是世界經濟增長的主導，而發(fā)展中國家的經濟增長速度繼續(xù)高于發(fā)達國家�？萍歼M步的突飛猛進，經濟全球化的深入發(fā)展，全球產業(yè)結構的大調整，特別是信息技術繼續(xù)釋放潛力及網絡經濟的高速擴張，以及各國經濟合作和協(xié)調加強等積極因素，將繼續(xù)為世界經濟的持續(xù)發(fā)展提供重要的基礎。
(三)行業(yè)綜觀及重要議題
目前,我國擁有全球手機近1/3產量和約1/5的銷售市場,是全球最重要的手機生產銷售中心。國產手機市場占有率到20xx年已達60%以上，行業(yè)銷售冠軍也由摩托羅拉,諾基亞這樣的國際巨頭變成波導、tcl、夏新等本土企業(yè)。國產品牌手機終于打破了洋品牌在中國市場長達十年的壟斷格局。在不久前結束的"中國市場產品質量用戶滿意度調查"中,國產品牌以絕對優(yōu)勢選票超過眾多洋品牌。這表明國產品牌手機正逐漸占據(jù)市場競爭的制高點,成為國內手機市場的主導力量。
國內手機廠商在努力開拓國內市場的同時,進一步加大開拓國際市場力度,他們紛紛在國外開設辦事機構，加大產品出口量。這些努力使得去年1-10月國產品牌手機出口占國內銷售比例由上年的2%上升到6%。
但是隨著競爭的加劇，國內手機廠商存在的問題也日益凸現(xiàn)，突出表現(xiàn)在產品毛利率日益降低，巨額庫存及渠道費用日益成為各大手機廠商盈利的瓶頸。同時技術上的劣勢亦難以對抗日趨激烈的國際品牌的競爭�？梢哉f，國產品牌手機的發(fā)展已進入一個新時期,即從規(guī)模擴張階段轉向提高質量和技術水平階段.。國產品牌應該利用國內已經形成的從芯片，整機設計到組裝制造，從散件到整機的完整移動通信產業(yè)鏈，通過加強國內采購配套,降低成本，減少不確定性風險,加快自身發(fā)展;要上國產品牌手機大量出口的臺階，改變目前國產品牌手機出口較少的現(xiàn)狀,在國外廣闊的市場上尋找發(fā)展的機會;同時,國產品牌還應加強核心技術的研制開發(fā),形成具有自主知識產權的技術和產品，增強國際競爭力。
此外，在國內外激烈的競爭下，手機業(yè)步入微利時代，不少國內生產廠家紛紛實施產品轉型戰(zhàn)略，尋找新的利潤增長點，能否成功實施轉型戰(zhàn)略計劃，亦成為國內眾多手機制造商未來能否持續(xù)發(fā)展的關鍵所在。在這方面夏新公司已確立了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向，已成功向市場推出筆記本電腦、液晶電視等產品，并計劃投巨資進軍汽車業(yè)，未來機遇和挑戰(zhàn)并存。
二、公司分析
(一)公司業(yè)績分析
從20xx年的年報來看，公司全年實現(xiàn)凈利6.14億元，每股收益高達
1.43元，凈資產收益率達41.98%，一躍成為上市公司中的明星，同行業(yè)中的矯矯者。公司主營業(yè)務收入同比增長51.94%(達68.17億元)，其中手機(含小靈通)收入占總收入達87.5%(達5.96億元)，同比增長61%。而在20xx年，夏新電子的手機收入僅占總收入的16.66%(1.65億元)。隨著產品結構的調整和手機產銷規(guī)模的
增大，公司營業(yè)收入的毛利率也從20xx年的17.55%提高到34%，每股收益也從20xx年的-0.22元增長到20xx年的1.43元。凈資產收益率、毛利率、凈利潤率與20xx年相比，雖然略有下降(主要為市場競爭激烈，產品價格下調幅度較大)，但仍保持在較高的水平。20xx年公司技術開發(fā)費的計提從原來占總收入的3%提高到6%，在這種情況下凈利潤的增長幅度也遠遠高于收入的增長幅度，說明夏新的成本和費用控制得較理想，表明夏新電子的產業(yè)結構調整進展相當順利，為今后的發(fā)展打下了堅實的基礎。
夏新手機的市場定位是中高端移動通訊產品，這也可以從20xx年夏新手機的平均銷售價格高于國產手機品牌中平均價格，平均毛利率也高達34%。高價格帶來的高利潤，必將引來國內甚至國外企業(yè)的競爭，而且中高端手機市場歷來是國外品牌的傳統(tǒng)領地，可以預見，市場競爭將越來越激烈，公司的利潤將越來越低。
同時應注意到，公司的“應收票據(jù)”在20xx年增加了386858萬元，達942026萬元，增幅達70%，高額的“應收票據(jù)”是否會變成令人頭疼的“應收賬款”值得重點關注。
總體看來，公司的各項財務指標均在好轉，股東權益和總資產穩(wěn)步上升，但是，公司的流動資產里面，變現(xiàn)能力最差的存貨占總資產額的35%，存貨周轉率更是高達100天，如果存貨不能及時消化，隨著時間的推移，存貨的實際價值將被大打折扣。巨額庫存將對公司未來經營構成極大的壓力。
(二)公司的未來表現(xiàn)——swot分析
s：強項，優(yōu)勢
(外部)在國內有較高的知名度，20xx年評選為“中國市場產品質量用戶滿意第一品牌，是國內主要手機生產商之一，同行業(yè)排名第六，產品(手機)市場占有率達6%，小靈通產品同行業(yè)排名第三。20xx年中國1243家上市公司競爭力排序夏新居第二。
(內部)有著優(yōu)秀的營銷隊伍及良好營銷策略，較強的科研開發(fā)能力，加上具遠見卓識的管理層，致力于發(fā)展國產手機的“次核心技術”，成功地實現(xiàn)了產業(yè)的轉型，從家電生產企業(yè)一躍成為手機生產行業(yè)的矯矯者。
w：弱項，劣勢
(外部)手機業(yè)競爭日趨激烈，行業(yè)毛利率日趨下降，公司走的是中高端產品路線，而該層次產品受國外知名品牌的沖越來越大，加之缺乏核心技術，新產品開發(fā)滯后，緊靠一款夏新a8手機打天下已顯得有點力不從心。低端產品的定位不足，使得公司失去了中國廣大的農村等低收入群體市場。國際市場方面因品牌的國際知名度不高，海外市場拓展困難。公司已確立的'“3c”產品的戰(zhàn)略布局，將面臨產業(yè)整合的困難，在近期內難見成效，未來形勢不容樂觀。
(內部)公司員工整體素質不高，作為技術生產型企業(yè)�？埔陨蠈W歷僅占員工總人數(shù)16%;公司實施的股票激勵制度僅限于公司的管理層及技術人員，激勵機制不夠全面;從股權結構上看，夏新電子有限公司持有56.38%非上市法人股，處絕以控股地位，成一股獨大，極易造成過多的關聯(lián)交易，如公司支付夏新電子有限公司高額的商標使用費，未能作出合理的解釋，易產生誠信危機;公司產能過剩，造成存貨大量積壓，存貨管理水平有待提高。公司進軍并無任何優(yōu)勢的it業(yè)，投產筆記本電腦，投資決策者具太大的冒險性，對公司的穩(wěn)定發(fā)展不利。
o：機會，機遇
(外部)展望未來，中國經濟的平穩(wěn)增長，城市化進程的加快和農民收入水平的提高，為手機市場的發(fā)展提供了良好的消費環(huán)境，手機消費需求仍將旺盛。消費者對新功能和新設計的追求，仍將推動產品的更新和市場的增長。同時，數(shù)據(jù)業(yè)務與應用內容的豐富，將加速消費需求的更新。在這些有利因素的帶動下。據(jù)預計，今后5年，中國手機市場將以7.7%的復合增長率繼續(xù)保持穩(wěn)定的增長，20xx年市場銷售額將達到1200億元。
(內部)公司曾是我國最知名的激光影碟機制造商，夏新品牌具有較高的市場知名度，公司轉型生產gsm手機后，確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向。公司先后推出了世界首臺光盤錄像機vdr20xx，第一部國產grps手機等，自主開發(fā)的筆記本電腦、液晶電視一經推出好評如潮，極具競爭力。公司又投入巨資進軍汽車產業(yè)，生產車載電視、車載電話等全套汽車電子產品，介入汽車電子這一新興朝陽產業(yè)，將成為公司新的發(fā)展機遇。
t：威脅，競爭對手
(外部)目前手機市場的競爭激烈，不斷的價格戰(zhàn)使得行業(yè)利潤步入微利時代，國內競爭對手主要來自波導、tcl、康佳等生產企業(yè)。隨著通信行業(yè)的進一步放開，國際品牌對行業(yè)的沖擊更加嚴重，而國外主要生產的是中高端產品，對以中高端產品為主的夏新公司更是雪上加霜。
(內部)公司產品單一，缺乏核心技術，新產品的研發(fā)滯后，很難再有在市場上叫得響的產品推出，僅靠一款a8很難繼續(xù)站穩(wěn)腳跟，對于80%的收入靠手機銷售的夏新公司來說，未來形式更加嚴竣。盡管公司已確立“3c”產品戰(zhàn)略布局，實行產品多元化戰(zhàn)略，但收益不會在短期內顯現(xiàn)，未來具有太大的不確定性和風險性。盡管20xx年公司業(yè)績顯赫，但公司未來形式嚴峻，不容樂觀。
(三)公司的行業(yè)競爭分析
20xx年中國生產手機1.73億部，成為全球最大移動通信終端生產國。信息產業(yè)部03年公布的國內手機市場占有率排名，波導以942萬臺銷量成為冠軍，市場占有率達14%，tcl位居第二，夏新以6%的市場占有率位居第六位�，F(xiàn)在國內手機生產商有40多家，但主要以波導、tcl、康佳、夏新、科健、中興等商家為主。現(xiàn)以下表各主要通訊產品制造公司有關20xx年度財務比率計算行業(yè)平均指標來對比分析夏新公司的競爭力水平：
名稱速動比率現(xiàn)金比率應收帳款周轉率股東權益比率資產負債比率長期負債比率存貨周轉率主營利潤率。
從上表中可以看出，公司速動比率略低于行業(yè)平均水平，因此，短期償債能力相對較低;公司的現(xiàn)金比率遠遠高于行業(yè)平均水平，公司有著充裕的現(xiàn)金流，資金周轉順暢，這與公司產品暢銷及大量現(xiàn)款交易是分不開的;公司應收賬款周轉率為同行業(yè)最高，遠遠高于同業(yè)平均水平，應收賬款的管理是同行業(yè)最好的;股權比率亦屬同業(yè)較高水平，相對地資產負債率也就較低，從股東角度來看，公司現(xiàn)在屬高股權率、高風險、高報酬的財務資本結構;長期負債率遠高于同業(yè)水平，主要系公司提取了高額的技術開發(fā)費(按銷售額的6%計提)，這為公司經后加大技術投入及未來的發(fā)展打下了堅實的基礎;存貨周轉率同行業(yè)最高，存貨占資產總額的比例達30%，巨額庫存將對公司未來經營構成極大的壓力;主營利潤率高達34%，處于行業(yè)領先水平，這與公司以高毛利率的中高端產品為主是分不開的。
從以上指標分析可見，公司各項指標大部分高于行業(yè)平均水平，公司整體水平處于中上水平，在行業(yè)中極具競爭力。
(四)公司專業(yè)分析
夏新電子(600057)：公司總股本4.29億股，流通股1.72億股，公司作為一家成長中的電子類企業(yè)，以通訊產品、視聽產品及it產品為核心業(yè)務。20xx年公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入68.17億元;實現(xiàn)凈利潤6.14億元。其中，手機類產品占主營業(yè)務收入的82.82%，夏新手機仍是國內手機品牌中利潤最高的企業(yè)，毛利率37.76%，手機產品市場占有率居國產品牌第四，視頻類產品市場占有率居第三名。公司主營手機、dvd、液晶電腦及視聽設備，自20xx年公司管理層把握新的市場機遇，轉型生產gsm手機，同時，為避免重蹈覆轍并鞏固市場地位，公司確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向，公司建立了600多人的技術中心，設立博士后工作站，科研實力在同行業(yè)首屈一指，針對數(shù)字化技術變更周期短、更新快的特點，公司選擇特定技術領域，形成自己的核心技術優(yōu)勢。公司先后推出了世界首臺光盤錄像機vdr20xx，第一部國產grps手機等，自主開發(fā)的筆記本電腦、液晶電視一經推出好評如潮，極具競爭力。今年，公司又投入巨資進軍汽車產業(yè)，但與其他投資汽車行業(yè)企業(yè)不同的是，公司不僅注重投資收益，更期待借此發(fā)揮自身優(yōu)勢，介入之前幾乎由國外廠商壟斷的汽車電子領域，生產車載電視、車載電話等全套汽車電子產品，介入汽車電子這一新興朝陽產業(yè)，將成為公司新的發(fā)展機遇。
(五)公司分析總結
以銀行家的角度來看，公司的資產負債率為66%，低于行業(yè)平均水平，公司的現(xiàn)金比率為0.38亦遠高于行業(yè)平均水平，公司目前經營較穩(wěn)定，20xx年取得了良好的業(yè)績，加之公司有良好的現(xiàn)金流，并有大量的貨幣資金，增強了公司的償債能力，因此從目前公司的財務狀況來看，貸款給公司相對風險較低。從現(xiàn)金流量表中來看，公司投資活動支付的現(xiàn)金近3億元，公司加大了對外擴張的力度，從有關公告中可知，公司將面臨又一次產業(yè)轉型，公司確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向，投資于與主業(yè)不相關的it業(yè)及汽車電子業(yè)，而其資金的來源將主要依靠于銀行貸款，未來投資能否成功將有著很大的風險性和不確定性。因此，公司未來的償債能力能否保障，將主要取決于公司轉型投資的成功與否，未來的潛在償債風險較大，銀行應充分考慮公司的未來的償債能力，充分估計貸款風險水平。
從投資者的角度來看，公司業(yè)績從最近幾年看呈高速增長態(tài)勢，20xx年每股收益達1.43元，凈資產收益率達41.98%，投資者取得了豐厚的投資回報。從財務結構上分析，公司股權比率為33.65%,高于行業(yè)平均水平，高股權率意味著高風險、高報酬的財務結構。在獲取高回報的同時，投資者應充分考慮其投資的未來的風險性，首先從公司的主業(yè)來看，手機業(yè)競爭日趨激烈，加之國外品牌的沖擊，毛利率越來越低，手機業(yè)步入微利時代，預計公司主營業(yè)務利潤將呈下降趨勢，盡管公司擬實行多元化戰(zhàn)略，但就目前來看還屬投資初期，目前還未有很好的收益，未來的投資重點將轉向多元化的家電、it、汽車電子產品等行業(yè)，能否在公司未涉及的行業(yè)中奪穎而出將面臨著巨大的挑戰(zhàn)，投資者未來亦將面臨著巨大的投資風險。
從收購者的角度來看，公司的驕人的業(yè)績，成長性及高凈資產收益率(42%)，使得公司有著較高收購價值，同時也意味著需高額的收購成本。而從目前公司的股票市價來看，市盈率不到10倍，市場價值被低估，亦極具投資潛力與收購價值。目前公司主業(yè)突出，且在技術上也處于國內同業(yè)領先地位，對“主業(yè)偏好”的收購者極具吸引力。同時公司豐富的營銷經驗、完整的營銷體系及網絡，加上優(yōu)秀的管理層及高效率管理經驗，更是使收購者所看重。因此從整個公司的基本面上分析，夏新公司對收購者極具收購價值。
從公司員工的角度來看，公司制定了一系列員工激勱政策，包括《夏新電子業(yè)績股票激勵實施辦法》等，員工的待遇同公司的業(yè)績息息相關。自20xx年公司管理層把握新的市場機遇，從家電產品轉型生產gsm手機，實現(xiàn)了成功的生產轉型，取得了驕人的業(yè)績，但隨著競爭的日趨激烈，產生了缺乏新業(yè)務增長點的困擾同時，為避免重蹈覆轍并鞏固市場地位，公司確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向。在未來的發(fā)展中，公司管理層及全體員工應重點在以下幾方面努力：投資——明確未來投資重點;市場——尋找新的業(yè)務增長點;合作——強化價值鏈，擴大合作領域;競爭——增強核心競爭力，尋找發(fā)展機會;技術——發(fā)展自己的核心技術，積極研發(fā)新產品。
一、總體評述
(一) 總體財務績效水平
根據(jù)xxxx公開發(fā)布的數(shù)據(jù)，運用xxxx系統(tǒng)和xxx分析方法對其進行綜合分析，我們認為xxxx本期財務狀況比去年同期大幅升高。
(二) 公司分項績效水平
項目
公司評價
二、財務報表分析
(一) 資產負債表
1、企業(yè)自身資產狀況及資產變化說明:
公司本期的資產比去年同期增長xx%。資產的變化中固定資產增長最多，為xx萬元。企業(yè)將資金的重點向固定資產方向轉移。應該隨時注意企業(yè)的生產規(guī)模，產品結構的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿Γ矝Q定了企業(yè)的生產經營形式。因此，建議投資者對其變化進行動態(tài)跟蹤與研究。
流動資產中，存貨資產的比重最大，占xx%，信用資產的比重次之，占xx%。
流動資產的增長幅度為xx%。在流動資產各項目變化中，貨幣類資產和短期投資類資產的增長幅度大于流動資產的增長幅度，說明企業(yè)應付市場變化的能力將增強。信用類資產的增長幅度明顯大于流動資產的增長，說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應該加強貨款的回收工作。存貨類資產的增長幅度明顯大于流動資產的增長，說明企業(yè)存貨增長占用資金過多，市場風險將增大，企業(yè)應加強存貨管理和銷售工作�？傊�，企業(yè)的支付能力和應付市場的變化能力一般。
2、企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說明:
從負債與所有者權益占總資產比重看，企業(yè)的流動負債比率為xx%，長期負債和所有者權益的比率為xx%。說明企業(yè)資金結構位于正常的水平。
企業(yè)負債和所有者權益的變化中，流動負債減少xx%，長期負債減少xx%，股東權益增長xx%。
流動負債的下降幅度為xx%，營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的變化引起流動負債的下降，主要是應付帳款的降低引起營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的降低。
本期和上期的長期負債占結構性負債的比率分別為xx%，xx%，該項數(shù)據(jù)比去年有所降低，說明企業(yè)的長期負債結構比例有所降低。盈余公積比重提高，說明企業(yè)有強烈的留利增強經營實力的愿望。未分配利潤比去年增長了xx%，表明企業(yè)當年增加了一定的盈余。未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所提高，說明企業(yè)籌資和應付風險的能力比去年有所提高。總體上，企業(yè)長期和短期的融資活動比去年有所減弱。企業(yè)是以所有者權益資金為主來開展經營性活動，資金成本相對比較低。
(二) 利潤及利潤分配表
主要財務數(shù)據(jù)和指標如下:
當期數(shù)據(jù)
上期數(shù)據(jù)
主營業(yè)務收入
主營業(yè)務成本
營業(yè)費用
主營業(yè)務利潤
其他業(yè)務利潤
管理費用
財務費用
營業(yè)利潤
營業(yè)外收支凈
利潤總額
所得稅
凈利潤
毛利率(%)
凈利率(%)
成本費用利潤率(%)
凈收益營運指數(shù)
1、利潤分析
(1) 利潤構成情況
本期公司實現(xiàn)利潤總額xx萬元。其中，經營性利潤xx萬元，占利潤總額xx%;營業(yè)外收支業(yè)務凈額xx萬元，占利潤總額xx%。
(2) 利潤增長情況
本期公司實現(xiàn)利潤總額xx萬元，較上年同期增長xx%。其中，營業(yè)利潤比上年同期增長xx%，增加利潤總額xx萬元;營業(yè)外收支凈額比去年同期降低xx%，減少營業(yè)外收支凈額xx萬元。
2、收入分析
本期公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入xx萬元。與去年同期相比增長xx%，說明公司業(yè)務規(guī)模處于較快發(fā)展階段，產品與服務的競爭力強，市場推廣工作成績很大，公司業(yè)務規(guī)模很快擴大。
3、成本費用分析
(1) 成本費用構成情況
本期公司發(fā)生成本費用共計xx萬元。其中，主營業(yè)務成本xx萬元，占成本費用總額xx;營業(yè)費用xx萬元，占成本費用總額xx%;管理費用xx萬元，占成本費用總額xx%;財務費用xx萬元，占成本費用總額xx%。
(2) 成本費用增長情況
本期公司成本費用總額比去年同期增加xx萬元，增長xx%;主營業(yè)務成本比去年同期增加xx萬元，增長xx%;營業(yè)費用比去年同期減少xx萬元，降低xx%;管理費用比去年同期增加xx萬元，增長xx%;財務費用比去年同期減少xxx萬元，降低xx%。
4、利潤增長因素分析
本期利潤總額比上年同期增加xx萬元。其中，主營業(yè)務收入比上年同期增加利潤xx萬元，主營業(yè)務成本比上年同期減少利潤xx萬元，營業(yè)費用比上年同期增加利潤xx萬元，管理費用比上年同期減少利潤xx萬元，財務費用比上年同期增加利潤xx萬元，投資收益比上年同期減少利潤xx萬元，營業(yè)外收支凈額比上年同期減少利潤xx萬元。
本期公司利潤總額增長率為xx%，公司在產品與服務的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績，提請分析者予以高度重視，因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實力，將來迅速發(fā)展壯大打下了堅實的基礎。
5、經營成果總體評價
(1) 產品綜合獲利能力評價
本期公司產品綜合毛利率為xx%，綜合凈利率為xx%，成本費用利潤率為xx%。分別比上年同期提高了xx%，xx%，xx%，平均提高xx%，說明公司獲利能力處于較快發(fā)展階段，本期公司在產品結構調整和新產品開發(fā)方面，以及提高公司經營管理水平方面都取得了相當?shù)倪M步，公司獲利能力在本期獲得較大提高，(2) 收益質量評價
凈收益營運指數(shù)是反映企業(yè)收益質量，衡量風險的指標。本期公司凈收益營運指數(shù)為1.05，比上年同期提高了xx%，說明公司收益質量變化不大，只有經營性收益才是可靠的，可持續(xù)的，因此未來公司應盡可能提高經營性收益在總收益中的比重。
(3) 利潤協(xié)調性評價
公司與上年同期相比主營業(yè)務利潤增長率為xsx%，其中，主營收入增長率為xx%，說明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協(xié)調性很好，未來公司應盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營業(yè)務成本增長率為xx%，說明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻率有所提高，成本與收入?yún)f(xié)調性很好，未來公司應盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平。營業(yè)費用增長率為xx%。說明公司營業(yè)費用率有所下降，營業(yè)費用與收入?yún)f(xié)調性很好，未來公司應盡可能保持對企業(yè)營業(yè)費用的控制水平。管理費用增長率為xx%。說明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調性很好，未來公司應盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平。財務費用增長率為xx%。說明公司財務費用率有所下降，財務費用與利潤協(xié)調性很好，未來公司應盡可能保持對企業(yè)財務費用的控制水平。
(三) 現(xiàn)金流量表
主要財務數(shù)據(jù)和指標如下:
項目
當期數(shù)據(jù)
上期數(shù)據(jù)
增長情況(%)
經營活動產生的現(xiàn)金流入量
投資活動產生的現(xiàn)金流入量
籌資活動產生的現(xiàn)金流入量
總現(xiàn)金流入量
經營活動產生的現(xiàn)金流出量
投資活動產生的現(xiàn)金流出量
籌資活動產生的現(xiàn)金流出量
總現(xiàn)金流出量
現(xiàn)金流量凈額
1、現(xiàn)金流量結構分析
(1) 現(xiàn)金流入結構分析
本期公司實現(xiàn)現(xiàn)金總流入xx萬元，其中，經營活動產生的現(xiàn)金流入為xx萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為xx%，投資活動產生的現(xiàn)金流入為xx萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為xx%，籌資活動產生的現(xiàn)金流入為xx萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為xx%。
(2) 現(xiàn)金流出結構分析
本期公司實現(xiàn)現(xiàn)金總流出xx萬元，其中，經營活動產生的現(xiàn)金流出xx萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為xx%，投資活動產生的現(xiàn)金流出為xx萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為xx%，籌資活動產生的現(xiàn)金流出為xx萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為xx%。
2、現(xiàn)金流動性分析
(1) 現(xiàn)金流入負債比
現(xiàn)金流入負債比是反映企業(yè)由主業(yè)經營償還短期債務的能力的指標。該指標越大，償債能力越強。本期公司現(xiàn)金流入負債比為0.59，較上年同期大幅提高，說明公司現(xiàn)金流動性大幅增強，現(xiàn)金支付能力快速提高，債權人權益的現(xiàn)金保障程度大幅提高，有利于公司的持續(xù)發(fā)展。
(2) 全部資產現(xiàn)金回收率
全部資產現(xiàn)金回收率是反映企業(yè)將資產迅速轉變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。本期公司全部資產現(xiàn)金回收率為xx%，較上年同期小幅提高，說明公司將全部資產以現(xiàn)金形式收回的能力穩(wěn)步提高，現(xiàn)金流動性的小幅增強，有利于公司的持續(xù)發(fā)展。
三、財務績效評價
(一) 償債能力分析
相關財務指標:
項目
當期數(shù)據(jù)
上期數(shù)據(jù)
增長情況(%)
流動比率
速動比率
資產負債率(%)
有形凈值債務率(%)
現(xiàn)金流入負債比
綜合分數(shù)
企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產償還長短期債務的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關鍵。公司本期償債能力綜合分數(shù)為52.79，較上年同期提高38.15%，說明公司償債能力較上年同期大幅提高，本期公司在流動資產與流動負債以及資本結構的管理水平方面都取得了極大的成績。企業(yè)資產變現(xiàn)能力在本期大幅提高，為將來公司持續(xù)健康的發(fā)展，降低公司債務風險打下了堅實的基礎。從行業(yè)內部看，公司償債能力極強，在行業(yè)中處于低債務風險水平，債權人權益與所有者權益承擔的風險都非常小。在償債能力中，現(xiàn)金流入負債比和有形凈值債務率的變動，是引起償債能力變化的主要指標。
(二) 經營效率分析
相關財務指標:
項目
當期數(shù)據(jù)
上期數(shù)據(jù)
增長情況(%)
應收帳款周轉率
存貨周轉率
營業(yè)周期(天)
流動資產周轉率
總資產周轉率
分析企業(yè)的經營管理效率，是判定企業(yè)能否因此創(chuàng)造更多利潤的一種手段，如果企業(yè)的生產經營管理效率不高，那么企業(yè)的高利潤狀態(tài)是難以持久的。公司本期經營效率綜合分數(shù)為58.18，較上年同期提高24.29%，說明公司經營效率處于較快提高階段，本期公司在市場開拓與提高公司資產管理水平方面都取得了很大的成績，公司經營效率在本期獲得較大提高。提請分析者予以重視，公司經營效率的較大提高為將來降低成本，創(chuàng)造更好的經濟效益，降低經營風險開創(chuàng)了良好的局面。從行業(yè)內部看，公司經營效率遠遠高于行業(yè)平均水平，公司在市場開拓與提高公司資產管理水平方面在行業(yè)中都處于遙遙領先的地位，未來在行業(yè)中應盡可能保持這種優(yōu)勢。在經營效率中，應收帳款周轉率和流動資產周轉率的變動，是引起經營效率變化的主要指標。
(三) 盈利能力分析
相關財務指標:
項目
當期數(shù)據(jù)
上期數(shù)據(jù)
增長情況
總資產報酬率(%)
凈資產收益率(%)
毛利率(%)
營業(yè)利潤率(%)
主營業(yè)務利潤率(%)
凈利潤率(%)
成本費用利潤率(%)
企業(yè)的經營盈利能力主要反映企業(yè)經營業(yè)務創(chuàng)造利潤的能力。公司本期盈利能力綜合分數(shù)為96.39，較上年同期提高36.99%，說明公司盈利能力處于高速發(fā)展階段，本期公司在優(yōu)化產品結構和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進步，公司盈利能力在本期獲得極大提高，提請分析者予以高度重視，因為盈利能力的極大提高為公司將來迅速發(fā)展壯大，創(chuàng)造更好的經濟效益打下了堅實的基礎。從行業(yè)內部看，公司盈利能力遠遠高于行業(yè)平均水平，公司提供的產品與服務在市場上非常有競爭力，未來在行業(yè)中應盡可能保持這種優(yōu)勢。在盈利能力中，成本費用利潤率和總資產報酬率的變動，是引起盈利能力變化的主要指標。
(五) 企業(yè)發(fā)展能力分析
相關財務指標:
項目
當期數(shù)據(jù)
上期數(shù)據(jù)
增長情況
主營收入增長率(%)
凈利潤增長率(%)
流動資產增長率(%)
總資產增長率(%)
可持續(xù)增長率(%)
企業(yè)為了生存和競爭需要不斷的發(fā)展，通過對企業(yè)的成長性分析我們可以預測企業(yè)未來的經營狀況的趨勢。公司本期成長能力綜合分數(shù)為65.38，較上年同期提高92.81%，說明公司成長能力處于高速發(fā)展階段，本期公司在擴大市場需求，提高經濟效益以及增加公司資產方面都取得了極大的進步，公司表現(xiàn)出非常優(yōu)秀的成長性。提請分析者予以高度重視，未來公司繼續(xù)維持目前增長態(tài)勢的概率很大。從行業(yè)內部看，公司成長能力在行業(yè)中處于一般水平，本期公司在擴大市場，提高經濟效益以及增加公司資產方面都略好于行業(yè)平均水平，未來在行業(yè)中應盡全力擴大這種優(yōu)勢。在成長能力中，凈利潤增長率和可持續(xù)增長率的變動，是引起增長率變化的主要指標。
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